Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

[QUOTE]Александр Цибулько пишет:
Подскажите, пожалуйста, решение.. никак сообразить не могу..

4.2.40
После покупки векселей на сумму 2 000 000 рублей уровень маржи клиента А стал равным уровню маржи для направления требования о внесении клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения уровня до ограничительного уровня маржи. ЗКб клиента составляла 2 850 000 рублей. Определите сумму денежных средств клиента, учитываемую по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по денежным средствам, при условии, что по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по ценным бумагам отражены 2 векселя Сбербанка России.

???[/QUOTE]

Код вопроса: 4.2.40
После покупки векселей на сумму 2 000 000 рублей уровень маржи клиента А стал равным уровню маржи для направления требования о внесении клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения уровня до ограничительного уровня маржи. 3Кб клиента составляла 2 850 000 рублей. Определите сумму денежных средств клиента, учитываемую по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по денежным средствам, при условии, что по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по ценным бумагам отражены 2 векселя Сбербанка России.
Ответы:
A. 4 255 380 руб.
[B]B. 4 384 615 руб.[/B]
C. 4 586 269 руб.
D. 4 850 000 руб.

Подсказка:

1. Методика расчета уровня маржи

О том, что представляет из себя уровень маржи, можно почитать, например, здесь: http://finexam.ru/forum/forum12/topic189/

Уровень маржи (в %) = ((Активы — Обязательства) / Активы) * 100, где

Активы = Денежные средства + Стоимость ценных бумаг, находящихся в портфеле Клиента и принимаемых в качестве обеспечения при маржинальных сделках

Обязательства = Задолженность клиента перед брокером

Уровень маржи, при котором брокер должен направить клиенту требование о внесении клиентом денежных средств или ценных бумаг в размере, достаточном для увеличения уровня до ограничительного уровня маржи (далее - уровень маржи для направления требования), составляет 35% в случае, если более высокий уровень маржи для направления требования не предусмотрен в договоре с клиентом. (см. п. 17 Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером в заем клиенту (маржинальных сделок))
http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6242


2. Расчет суммы денежных средств

По условию задачи уровень маржи равен 35%, задолженность клиента перед брокером – 2 850 000 руб.:
35% = ((Активы — 2 850 000) / Активы) * 100 => Активы * 35% = Активы — 2 850 000 =>
=> Активы *65% = 2 850 000 => Активы = 4 384 615 руб.

Активы = Денежные средства + Стоимость ценных бумаг, находящихся в портфеле Клиента и принимаемых в качестве обеспечения при маржинальных сделках = 4 834 615 руб.
При этом по счету внутреннего учета расчетов с клиентом по ценным бумагам отражены 2 векселя Сбербанка России (то есть задача предполагает, что по указанным векселям также будут произведены расчеты, в результате чего у клиента А на счете будут только денежные средства).
Следовательно, сумма денежных средств клиента равна Активам, то есть 4 834 615 руб.

[QUOTE]Елена Артемьева пишет:
Задачи 9.1.68 и 9.1.69...применяю формулы для YTM, а также пытаюсь вывести из формулы расчета рыночной цены...ну никак не получается... Подскажите решение.[/QUOTE]

Код вопроса: 9.1.68
Облигация погашается через 4 года по номиналу. При погашении начисляется доход в размере 11% от номинальной стоимости. Цена приобретения облигации 95%. Найдите доходность к погашению.
Ответы:
[B]A. 12,43%[/B]
B. 26,41%
C. 13,55%
D. 27,14%

Пусть
N – номинал облигации
P – цена приобретения (0,95N)
r – ставка начисления дохода при погашении (11% годовых от номинала)
n – срок до погашения облигации (4 года)
YTM – доходность облигации к погашению

Согласно условию задачи при погашении начисляется доход в размере 11% от номинальной стоимости. В данном конкретном случае составителями задачи имеется ввиду то, что в конце срока держателем облигации будет получен доход в размере N(1+r)^n, то есть происходит начисление по сложной процентной ставке 11% годовых.

Таким образом
P = N(1+r)^n/(1+YTM)^n <=> (1+YTM)^n = N(1+r)^n/P =>
=> 1+YTM = [ N(1+r)^n/P ] ^ (1/n) => YTM = [ N(1+r)^n/P ] ^ (1/n) – 1 =
= N(1+r)/P^(1/n) – 1

P = N(1+11%)/(0,95N)^(1/4) – 1 = 1,11N/(0,95N)^(1/4) – 1 = 12,43%