Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Сергей Пак
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: Пред. 1 ... 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 ... 290 След.
Решение задач по 1.0
#
14.02.2011 16:40:33
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Еще одну задачу не могу победить, с ответом не сходится:

Код вопроса: 9.1.93
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 50 дней. Цена поставки акции по контракту равна [B][U]110 руб.[/U][/B] Ставка без риска 8%годовых. Какой должна быть цена спот акции на момент перепродажи контракта, чтобы его стоимость для лица с короткой позицией была равна минус 2 руб. Финансовый год равен 365 дням.

Ответы:
А. 106,81 руб.
В. 108,81 руб.
С. 110 руб.
D. Правильных ответов нет.

Спасибо.[/QUOTE]

Напишите, пожалуйста, Ваше решение и ответ (Обратите внимание, цена поставки акции по контракту равна 110 руб.)
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
14.02.2011 16:38:08
[QUOTE]Сергей Изов пишет:
Добрый день помогите задачу решить

Код вопроса: 9.2.145
Портфель состоит из трех акций. Альфа первой акции равна 2, второй 0,3, альфа портфеля равна 0,69. Удельный вес первой акции в портфеле 50%, второй 30%. Ставка без риска составляет 10%, ожидаемая доходность рыночного порфеля 20%, бета первой акции 1,5, второй 1,2, третьей 0,8. Определить действительную ожидаемую доходность третьей акции.
[B]А.16%[/B]
В.0%
С.17%
D. 12%[/QUOTE]

Пусть
rb – ставка без риска (10%);
b1, b2, b3 – бета первой, второй и третьей акций соответственно (1,5, 1,2 и 0,8);
d1 – доля (удельный вес) в портфеле первой акции (50%);
d2 – доля (удельный вес) в портфеле второй акции (30%);
d3 – доля (удельный вес) в портфеле третьей акции (d1 + d2 + d3 = 1 => d3 = 1 – 50% - 30% = 20%);
a1 – альфа первой акции (2);
a2 – альфа второй акции (0,3);
a3 – альфа третьей акции;
ap – альфа портфеля (0,69);
rp – ожидаемая доходность рыночного портфеля (20%);
r3 – ожидаемая доходность третьей акции.

Решение.

1. Рассчитаем альфу третьей акции:
Альфа портфеля ap = a1*d1 + a2*d2 + a3*d3 = 0,69 <=>
<=> 2 * 50% + 0,3 * 30% + a3 * 20% = 0,69 => a3 = (0,69 – 1 – 0,09)/20% = -2

2. Посчитаем ожидаемую доходность третьей акции:
r3 = rb + b3 (rp – rb) + a3 = 10% + 0,8 (20% - 10%) + (-2%) = 10% + 8% - 2% = 16%
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
11.02.2011 13:01:50
Код вопроса: 9.2.65
Номинал облигации 1 000 руб., купон 10%, выплачивается два раза в год. До погашения облигации 6 лет. Определить цену облигации, если ее доходность до погашения должна составить 8,4% годовых.
Ответы:
A. 1073,08 руб.
[B]B. 1074,22 руб.[/B]
C. 930,32 руб.

Обозначим:
A – сумма полугодового платежа, кроме номинала (10%*1000 руб./2 = 50 руб.)
r – ставка процента, или доходность до погашения в полугодие (8,4%/2 = 4,2%)
n – количество полугодий в периоде (12 полугодий)

В конце первого полугодия инвестор получит A руб.
В конце второго полугодия инвестор получит A руб.
…
В конце n-ого полугодия инвестор получит A руб. + номинал 1000 руб.

Итого суммируем все дисконтированные платежи, чтобы получить настоящую стоимость аннуитета:
A /(1+r)^1 + A / (1+r) ^ 2 +…+A / (1+r) ^ n = A/(1+r) * [1 + 1/(1+r)^1 + 1/(1+r) ^2 + ... 1/(1+r)^(n-1)]

В скобках стоит выражение 1 + q + q^2 + ….+q^(n-1), где q = 1/(1+r).
Это выражение геометрической прогрессии, которой можно выразить также, как:
1 + q + q^2 + ….+q^(n-1) = [1 – q^n]/[1-q] = [1 – 1/(1+r)^n]/[1-1/(1+r)] = [(1+r)^n – 1]/ [ r * (1+r)^(n-1)]

Теперь подставляем это выражение в первую формулу:
A/(1+r) * [1 + 1/(1+r)^1 + 1/(1+r) ^2 + ... 1/(1+r)^(n-1)] = A/(1+r) * [(1+r)^n – 1]/ [ r * (1+r)^(n-1)] = A/r * [(1 – (1+r)^(-n)]

A = 50 руб.
r = 4,2%
n = 12
A/r * [(1 – (1+r)^(-n)] = 463,86 руб.

Также в конце 12-ого полугодия будет выплачен номинал в 1000 руб. Его тоже дисконтируем:
1000/(1+4,2%)^12 = 610,36 руб.

Итого: 463,86+610,36 = 1 074,22 руб.
 
Перейти
Архив (2011)
#
14.02.2011 16:31:39
Спасибо, будем признательны.
 
Перейти
Архив (2011)
#
14.02.2011 14:16:49
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Сергей, на 2.docx нажимаешь, вылезает ахинея. Можно извернуться, нажимаешь на кнопку "скачать" рядом, а там "открыть".[/QUOTE]

Напишите, пожалуйста, каким браузером Вы пользуетесь? Неужели нет опции на сохранение файла?
 
Перейти
Архив (2011)
#
14.02.2011 14:15:23
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Косяк: .docx (326.27 КБ) [ Скачать ] [/QUOTE]
Спасибо, исправили.

[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Подписывается? 3.docx (315.61 КБ) [ Скачать ] [/QUOTE]
Да, Вы правы, опечатку также исправили.

[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Похоже, условие не дописано, два ответа одинаково правильные. 2.docx (260.2 КБ) [ Скачать ] [/QUOTE]
Мы тоже обратили на это внимание при проверке, но такой вопрос стал в новой базе. Верный ответ выбирали в соответствии со старой базоый.
 
Перейти
Архив (2011)
#
11.02.2011 09:56:09
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Кстати, онлайн тестирование кривовато. Попадались вопросы, где вопроса не было, только варианты ответов. Ни разу не смог угадать smile:)[/QUOTE]

Добрый день, Сергей.
Если еще раз попадется такой вопрос, просьба выложить скриншот. Мы в свою очередь на днях еще раз проверим на технические ошибки базу вопросов 1.0 для он-лайн тестирования.
Спасибо.
 
Перейти
Обсуждение вопросов серии 1.0, Рекомендуется смотреть всем, кто готовится к экзамену 1.0
#
11.02.2011 10:07:17
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Мне больше интересно, какой в базе ответ. Не важно, как правильно, важно сдать [/QUOTE]

Верным по базе, скорее всего, является ответ А, так как мы смотрели его из материалов, которыми делились с нами посетители сайта, посещавшие курсы ФСФР.

[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Сергей, все-таки Вы ошибаетесь. Настаивать не буду, просто совет профессионального трейдера разобрать этот вопрос поточнее. [/QUOTE]

Отрицать не будем, так как не являемся профессиональными трейдерами. Но в то же время Ваш ответ неочевиден, так как фразы типа "Под сигнальной линией там принимается EMA-9", наверное, еще больше путают посетителей данного форума. Были бы признательны, если бы Вы простыми доступными словами смогли объяснить Вашу позицию (если сможете) :)

[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Технический анализ не относителен. Он очень точен и двояких толкований не допускает.[/QUOTE]

На наш взгляд, спорить об этом можно бесконечно долго. Под относительностью имелось ввиду следующее. Если Вы приведете сейчас пример 5-ти реальных акций, в которых мы можем увидеть закономерности, соответствующие теханализу, и на основе этого предсказать поведение котировок так, как нам говорит теория технического анализа, то его точность не будет подлежать сомнению (при условии, что абсолютно все прогнозы сбудутся).
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
11.02.2011 15:07:04
[QUOTE]Ирина Ужовская пишет:
Для себя хочу понять, когда же теперь по именным документарным наступает момент перехода права??? [/QUOTE]

Посмотрите, пожалуйста, может ли быть именная ценная бумага документарной в соответствии с текущим законодательством.
 
Перейти
Базовый экзамен 2011
#
11.02.2011 14:33:04
[QUOTE]Ильдар пишет:
сотрудники Скрин говорят, что Базовый изменился на 10-15% с января 2011.[/QUOTE]
Скорее всего, они имели ввиду серию 1.0, так как это единственный экзамен, база по которому изменилась с 2011 г., причем новые вопросы составили примерно 10-15% от общего количества вопросов.
 
Перейти
Страницы: Пред. 1 ... 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 ... 290 След.