Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 мая!   подробнее »

Решаем вместе задачи к экзамену 5.0 (2010 г.)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 5.0
Страницы: 1 2 3 4 5 ... 11 След.
Решаем вместе задачи к экзамену 5.0 (2010 г.)
#1
13.04.2009 10:41:11
Помогите, плиз, задачку решить:
Чистый курс облигации 94,57, годовой купонный доход составляет 10% от номинала, срок облигации 4 года. Найти простую доходность к погашению с учетом налогообложения, считая, что налог на дисконт составляет 20 %, налог на купонный доход 30%
 
 
#2
13.04.2009 10:44:40
А еще у меня какие-то проблемы с ориентировочной доходностью:
Нашла формулу дох=((прод-пок)/года+суммарные дивид/года)/((прод+пок)/2)
подставляю туда данные из задачи, а ответ не получается
может формулу нашла не правильную какую-то....
 
 
#3
13.04.2009 12:31:07
Цитата
ЕленаК пишет:
Помогите, плиз, задачку решить:

Чистый курс облигации 94,57, годовой купонный доход составляет 10% от номинала, срок облигации 4 года. Найти простую доходность к погашению с учетом налогообложения, считая, что налог на дисконт составляет 20 %, налог на купонный доход 30%

Есть ответ?
 
 
#4
13.04.2009 21:25:08
ответ: 8,55%
 
 
#5
14.04.2009 00:57:27
Цитата
ЕленаК пишет:
Помогите, плиз, задачку решить:
Чистый курс облигации 94,57, годовой купонный доход составляет 10% от номинала, срок облигации 4 года. Найти простую доходность к погашению с учетом налогообложения, считая, что налог на дисконт составляет 20 %, налог на купонный доход 30%

Простая доходность = текущий годовой доход за вычетом налогов / чистый курс облигации

текущий годовой доход = доход от дисконта за 1 год + купонный доход

доход от дисконта за 4 года = общая сумма дисконта * (1 -ставка налога на дисконт) = (100 - 94.57) * (1 - 20%) = 4.344.

доход от дисконта за 1 год = 4.344 / 4 года = 1.086

купонный доход за год = НКД * (1 - ставка налога на купонный доход) = 10 * (1 - 30%) = 7

Простая доходность = (1.086 + 7) / 94.57 = 8.55%
 
 
#6
14.04.2009 07:08:56
Спасибо за решение, а что насчет ориентировочной доходности?
 
 
#7
14.04.2009 09:26:48
Вот еще задача: Инвестор формирует из двух активов портфель на сумму 100 тыс. руб. Риск бумаги Х равен 20%, Y – 35%. Корреляция доходностей бумаг 1. Определить, сколько средств необходимо инвестировать в каждую из бумаг, чтобы портфель оказался безрисковым.
Решаю по формуле для сигмы портфеля, приравнивая ее к 0, но в итоге долю получаю больше 1???
 
 
#8
14.04.2009 09:54:50
Цитата
ЕленаК пишет:
Спасибо за решение, а что насчет ориентировочной доходности?

Цитата
ЕленаК пишет:
Вот еще задача: Инвестор формирует из двух активов портфель на сумму 100 тыс. руб. Риск бумаги Х равен 20%, Y – 35%. Корреляция доходностей бумаг 1. Определить, сколько средств необходимо инвестировать в каждую из бумаг, чтобы портфель оказался безрисковым.
Решаю по формуле для сигмы портфеля, приравнивая ее к 0, но в итоге долю получаю больше 1???

Не могли бы написать ответы?
 
 
#9
14.04.2009 10:52:01
В бумагу Х инвестируем 63,6 тыс. руб., в бумагу Y – 36,4 тыс. руб.(это про безрисковый портфель)
 
 
#10
14.04.2009 13:16:55
Цитата
ЕленаК пишет:
Вот еще задача: Инвестор формирует из двух активов портфель на сумму 100 тыс. руб. Риск бумаги Х равен 20%, Y – 35%. Корреляция доходностей бумаг 1. Определить, сколько средств необходимо инвестировать в каждую из бумаг, чтобы портфель оказался безрисковым.

Решаю по формуле для сигмы портфеля, приравнивая ее к 0, но в итоге долю получаю больше 1???

Пусть PX - сумма средств, которую необходимо инвестировать в актив X. Тогда:

PY - сумма средств, которую необходимо инвестировать в актив Y - равна (100 - PX) тыс. руб.

Обозначим:
rx - Риск бумаги X (20%)
ry - Риск бумаги Y (-35%)


Риск портфеля должен быть равен 0. То есть:

PX * rx + PY * ry = 0 при корреляции, равной 1.

PX * 20% + (100 - PX) * (-35%) = 0 =>
=> PX *20% - 35 + PX * 35% = 0 =>
=> 55% * PX = 35 тыс. руб. => PX = 63.6 тыс. руб.
PY = 100 - 63.6 = 36.4 тыс. руб.

Мне кажется, решение такое.
 
 
 
Страницы: 1 2 3 4 5 ... 11 След.
Читают тему (гостей: 3, пользователей: 0, из них скрытых: 0)