Здравствуйте! Подскажите пожалуйста, как решать задачу 11.2.66. ?В начале года в портфель инвестировали 20 млн. руб. Через три месяца его стоимость выросла до 21 млн. руб., и на сл. день в портфель внесли дополнительно 2 млн. руб. Ещё через три месяца стоимость портфеля составила 22 млн. руб., и из него изъяли 3 млн. руб. Ещё через три месяца стоимость портфеля составила 19 млн. руб., и в него добавили 2 млн. руб. В конце года стоимость портфеля составила 23 млн. руб. Определить риск портфеля в расчете на год, представленный выборочным стандартным отклонением.
Актуально:
Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 30 ноября! подробнее »
Решения задач по экзамену серии 5.0
Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.
Решения задач по экзамену серии 5.0
11.10.2014 08:08:22
|
|
|
|
11.10.2014 08:43:54
Сергей Пак, Я не понимаю, если мы разделим 2.5455 на 1/4, то у нас получится 0,6364 и если отнять 1, то будет -0.3636, а не 26.31? |
|||
|
|
11.10.2014 15:24:59
|
|||
|
|
11.10.2014 15:29:28
В начале года в портфель инвестировали 20 млн. руб. Через три месяца его стоимость выросла до 21 млн. руб., и на следующий день в портфель внесли дополнительно 2 млн. руб. Еще через три месяца стоимость портфеля составила 22 млн. руб., и из него изъяли 3 млн. руб. Еще через три месяца стоимость портфеля составила 19 млн. руб., и в него добавили 2 млн. руб. В конце года стоимость портфеля составила 23 млн. руб. Определить риск портфеля в расчете на год, представленный выборочным стандартным отклонением. Ответы: А. 5,21% В. 9,52% С. 10,42% D. 11,32% Пусть r1, r2, r3, r4 – доходность портфеля в первом, втором, третьем и четвертом квартале соответственно; rp – средняя доходность портфеля за 3 мес.; sp – выборочное стандартное отклонение портфеля за 3 мес. Посчитаем доходности портфеля в каждом квартале: r1 = (21 млн. – 20 млн.)/20 = 5% r2 = (22 млн. – (21 млн. + 2 млн.) )/(21 млн. + 2 млн.) = -4.35% r3 = (19 млн. – (22 млн. – 3 млн.) )/(22 млн. - 3 млн.) = 0% r4 = (23 млн. – (19 млн. + 2 млн.) )/(19 млн. + 2 млн.) = 9.52% Средняя доходность портфеля за 3 мес. равна: rp = (r1 + r2 + r3 + r4) / 4 = (5% - 4.35% + 0% + 9.52%) / 4 = 2.54% Выборочная дисперсия портфеля за 3 мес. равна: sp2 = [(r1 – rp)^2 + (r2 – rp)^2 + (r3 – rp)^2 + (r4 – rp)^2]/4 = = [(5% – 2.54%)^2 + (-4.35% – 2.54%)^2 + (0% – 2.54%)^2 + (9.52% – 2.54%)^2]/4 = 0.002717 Выборочная дисперсия в расчете на год равна: sp2 /3 мес. * 12 мес. = 0.002717 / 3 * 12 = 0.010868 Следовательно, выборочное стандартное отклонение портфеля в расчете на год равно: sp = 0.010868^(1/2) = 0.1042, или 10.42%. |
|||
|
|
11.10.2014 15:30:30
Подскажите пожалуйста ,как решать задачу № 11.2.100.Номинал облигации 1000 руб. купон 10%, выплачивается один раз в год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%, модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить изменение цены облигации при росте доходности до погашения на 1%.
Изменено:
|
|
|
|
11.10.2014 15:32:44
Если у Вас остались вопросы по экономическому содержанию формул, пишите, пожалуйста. Потому что у многих возникают вопросы типа "а почему формула именно такая?", но в интернете на сайтах по подготовке к экзаменам ФСФР никто кроме нас такие вещи пояснить не может.
|
|
|
|
11.10.2014 16:16:56
Номинал облигации 1000 руб. купон 10%, выплачивается один раз в год, до погашения бумаги 4 года, доходность до погашения 10%, модифицированная дюрация 3,1699, кривизна 13,723. Определить изменение цены облигации при росте доходности до погашения на 1%. Ответы: А. 25,06 руб. В. 31,01 руб. С. 32,39 руб. D. 34,24 руб. Абсолютное изменение цены облигации находим по следующей формуле: dp = -Dm * P * dr + (conv * P * dr^2)/2, где dp –изменение цены облигации; P – цена облигации; Dm – модифицированная дюрация; dr – процентное изменение доходности до погашения; conv – кривизна. Подставим фактические данные в формулу и рассчитаем изменение цены: dP = -Dm * P * dr + (conv * P * dr2)/2 = -3.1699 * 1000 *1% + (13.723 * 1000 * 1%2) / 2 = -31.01 руб. |
|||
|
|
11.10.2014 16:36:39
Извините пожалуйста, но не могли бы Вы мне помочь в решении сл. задач.11.1.103.
Портфель инвестора состоит из двух активов А и В. Инвестор планирует только два исхода событий в будущем, характеристики которых приведены в таблице. Вероятность Доходность актива А Доходность актива В Исход 1 0,2 35% 45% Исход 2 0,8 -5% -10% Определить ожидаемую доходность портфеля инвестора, если активы находятся в портфеле в равных долях. |
|
|
|
11.10.2014 16:39:06
№ 11.2.105.Стандартное отклонение доходности акции А за период равно 30%, акции В: 20%. Коэффициент корреляции доходностей равен 0,5. Определить ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если инвестор купил акции А на 5 тыс. руб., акции В на 20 тыс руб.
|
|
|
|
11.10.2014 18:38:19
r(url) – ожидаемая доходность актива А; r(b) – ожидаемая доходность актива B; d(url), d(b) – доли активов А и B в порфтеле (50% и 50%) r(p) – ожидаемая доходность портфеля. Ожидаемая доходность актива А равна: r(a) = r1(a)*p1(a) + r2(a)*p2(a) = (35%)*0.2 + (-5%) * 0.8 = 3% Ожидаемая доходность актива B равна: r(b) = r1(b)*p1(b) + r2(b)*p2(b) = 45%*0.2 + (-10%) * 0.8 = 1% Ожидаемая доходность портфеля из активов А и B равна: r(p) = r(a)*d(a) + r(b)*d(b) = 3% * 50% + 1% * 50% = 1,5% + 0,5% = 2% |
||||
|
|
|||
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)