Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 30 апреля!   подробнее »

Решение задач по 1.0

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 1.0
Страницы: Пред. 1 2 3 4 5 ... 43 След.
Решение задач по 1.0
#21
23.04.2009 10:08:09
Код вопроса: 4.2.11
На 20.07.2007 г. задолженность клиента перед брокером по маржинальному займу составляла 200000 рублей. У клиента в обеспечении находились ценные бумаги X в количестве 20 000 штук, соответствующие критериям ликвидности. 23.07.2007 г. клиент должен исполнить 2-ую часть сделки РЕПО по покупке 10 000 шт. акций X по цене 18 рублей. Рассчитать уровень маржи на начало дня, при условии, что текущая цена на акции X составляла 20 рублей, а цена закрытия предыдущего дня составляла 19 рублей. Ответы:
A. 52%
B. 33,34 %
C. 36,67 %
D. 40,66%
Код вопроса: 4.1.25
В отношении клиента А брокером-кредитной организацией 12.04.2007 г. были заключены 2 маржинальные сделки. В отношении клиента В 4 маржинальные сделки были заключены 15.05.2007 г. Договора с клиентами о брокерском обслуживании были заключены 05.02.2007 г. Кого из клиентов брокер вправе отнести к категории клиентов с повышенным уровнем риска 5-ого августа 2007 года, при условии, что сумма активов каждого клиента по данным внутреннего учета составляет более 600 000 рублей:
Ответы:
A. Клиента А
B. Клиента В
C. Обоих клиентов
D. Ни одного из клиентов

Код вопроса: 4.2.36
Совокупный размер предоставленных брокеру кредитов составляет 5000000 рублей. Собственные средства брокера, рассчитанные в соответствии с установленной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах методикой, составляют 25 000 000 рублей. Определите максимально возможную величину задолженности одного клиента перед брокером по маржинальным займам.
Ответы:
A. 7 млн. руб.
B. 7,5 млн. руб.
C. 8 млн. руб.
D. 8,5 млн. руб.

Код вопроса: 9.2.59
Заемщик берет кредит на десять лет в размере 5 млн.руб. под 15% годовых с условием погашения его равными суммами в конце каждого года. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть долга. Определить
величину ежегодной выплаты по кредиту.
Ответы:
А. 996 260,31 руб.
B. 750 000 руб.
C. 862 500 руб.

Код вопроса: 9.1.91
Имеется две бескупонных облигации, номиналом 1 000 руб. Первая облигация погашается через два года. Ее цена равна 826,45 руб. Вторая облигация погашается через три года. Ее цена равна 674,97 руб. Рассчитать форвардную ставку для одного года через два года, определяемую доходностями облигаций.
Ответы:
A. 81,67%.
B. 40,83%.
С. 22,44%.
119. Курс доллара равен 28,6 руб., ставка без риска для 35 дней по рублям 3,5%, по долларам 2% годовых. База 365 дней. Фактический форвардный курс доллара для 35 дней равен 28,63 руб. Определить арбитражную прибыль в долларах на момент окончания операции и перечислить действия арбитражера, если номинал контракта равен 1 млн. долл.
Ответы:
A. Покупает контракт, занимает 997701 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
B. Покупает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
C. Продает контракт, занимает 28630000 руб., конвертирует их доллары и размещает их на 35 дней на безрисковом депозите; прибыль 11051,18 руб.
D. Продает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.

129. Спотовая котировка доллара к рублю равна: 28,3 руб. (цена покупателя) - 28,4 руб. (цена продавца). Трехмесячная рублевая ставка по депозиту - 4%, по кредиту — 10%, по доллару — 2% по депозиту, 6% - по кредиту. Определить теоретические верхнюю и нижнюю форвардные цены.
Ответы:
A. Верхняя граница 28,96517 руб.; нижняя граница 28,16059 руб.
B. Верхняя граница 28,863184 руб.; нижняя граница 28,16059 руб.
C. Верхняя граница 28,96517 руб.; нижняя граница 28,260000 руб.
D. Верхняя граница 28,6798Q3 руб.; нижняя граница 28,578818 руб.
E. Верхняя граница 28,541294 руб.; нижняя граница 28,440796 руб.

Эти задачи вообще не понимаю как решать! Наверняка есть кто-то умнее меня. Помогите. Буду очень признателен.
 
 
#22
23.04.2009 11:07:18
[QUOTE]Вася Папин пишет: Эти задачи вообще не понимаю как решать! Наверняка есть кто-то умнее меня. Помогите. Буду очень признателен. [QUOTE]
По всем не помогу, но вот кое-что

Код вопроса: 4.1.25
В отношении клиента А брокером-кредитной организацией 12.04.2007 г. были заключены 2 маржинальные сделки. В отношении клиента В 4 маржинальные сделки были заключены 15.05.2007 г. Договора с клиентами о брокерском обслуживании были заключены 05.02.2007 г. Кого из клиентов брокер вправе отнести к категории клиентов с повышенным уровнем риска 5-ого августа 2007 года, при условии, что сумма активов каждого клиента по данным внутреннего учета составляет более 600 000 рублей:
Ответы:
A. Клиента А
B. Клиента В
C. Обоих клиентов
D. Ни одного из клиентов

По этой задачке я уже писала http://finexam.ru/forum/forum12/topic338/?PAGEN_1=6

Код вопроса: 4.2.36
Совокупный размер предоставленных брокеру кредитов составляет 5000000 рублей. Собственные средства брокера, рассчитанные в соответствии с установленной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах методикой, составляют 25 000 000 рублей. Определите максимально возможную величину задолженности одного клиента перед брокером по маржинальным займам.
Ответы:
A. 7 млн. руб.
B. 7,5 млн. руб.
C. 8 млн. руб.
D. 8,5 млн. руб.

R2 = Задолженность / (Собственные средства + полученные кредиты) <=0.25
Задолженность = (5 000 000 + 25 000 000) * 0.25 = 7 500 000

Код вопроса: 9.2.59
Заемщик берет кредит на десять лет в размере 5 млн.руб. под 15% годовых с условием погашения его равными суммами в конце каждого года. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть долга. Определить
величину ежегодной выплаты по кредиту.
Ответы:
А. 996 260,31 руб.
B. 750 000 руб.
C. 862 500 руб.

Платеж = Сумма кредита * Процент * (1 + Процент) ^ Количество периодов / [ (1 + Процент) ^ Количество периодов - 1]
Платеж = 5 000 000 * 0.15 * 1.15 ^ 10 / [1.15 ^ 10 - 1] = 996 246.49

Код вопроса: 9.1.91
Имеется две бескупонных облигации, номиналом 1 000 руб. Первая облигация погашается через два года. Ее цена равна 826,45 руб. Вторая облигация погашается через три года. Ее цена равна 674,97 руб. Рассчитать форвардную ставку для одного года через два года, определяемую доходностями облигаций.
Ответы:
A. 81,67%.
B. 40,83%.
С. 22,44%.

1 - 826.45 / 674.97 = 22.44%

119. Курс доллара равен 28,6 руб., ставка без риска для 35 дней по рублям 3,5%, по долларам 2% годовых. База 365 дней. Фактический форвардный курс доллара для 35 дней равен 28,63 руб. Определить арбитражную прибыль в долларах на момент окончания операции и перечислить действия арбитражера, если номинал контракта равен 1 млн. долл.
Ответы:
A. Покупает контракт, занимает 997701 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
B. Покупает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
C. Продает контракт, занимает 28630000 руб., конвертирует их доллары и размещает их на 35 дней на безрисковом депозите; прибыль 11051,18 руб.
D. Продает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.

1 000 000 - 997 701 * (1 + 3.5% * 35 / 365) = 386
 
 
#23
23.04.2009 12:39:31
Цитата
Валерия Александрова пишет:
Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через два года. Он полагает, что к моменту продажи курс акции составит 100 руб. В конце каждого года по акции будет выплачен дивиденд. За предыдущий год дивиденд был выплачен в размере 4 руб. Инвестор полагает, что темп проста дивидендов в течение следующих двух лет будет равен 10% годовых. Определить цену акции, если доходность от владения бумагой должна составить 30% годовых. A. 64,85 руб. B. 65,4 руб. C. 65,42 руб.

Код вопроса: 9.2.83
Инвестор планирует купить акцию компании А и продать ее через два года. Он полагает, что к моменту продажи курс акции составит 100 руб. В конце каждого года по акции будет выплачен дивиденд. За предыдущий год дивиденд был выплачен в размере 4 руб. Инвестор полагает, что темп проста дивидендов в течение следующих двух лет будет равен 10% годовых. Определить цену акции, если доходность от владения бумагой должна составить 30% годовых.
Ответы:
A. 64,85 руб.
B. 65,4 руб.
C. 65,42 руб.

За предыдущий год дивиденд составил 4 руб. Темп роста равен 10%. Это значит, что:
- на след. год инвестор получит дивиденд 4 * (1 +10%) = 4.4 руб.
- на второй. год инвестор получит дивиденд 4.4 * (1 +10%) = 4.84 руб.
Кроме того, на второй. год инвестор получит 100 руб. от перепродажи акции.

В итоге денежные потоки будут следующими:
- в конце первого года - 4.4 руб.
- в конце второго года – 4.84 + 100 = 104.84 руб.

Требуемая доходность равна 30%. Следовательно, цена акции равна:

P = 4.4/(1+30%) + 104.84/(1+30%)^2 = 65.42 руб.
 
 
#24
23.04.2009 12:40:19
Цитата
Валерия Александрова пишет:
В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 руб., в последующем он будет возрастать с темпом прироста 8% в год. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 35%. Определить курсовую стоимость акции. A. 3,44 руб. B. 14,81 руб. С. 4,46 руб.

Код вопроса: 9.2.88
В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 руб., в последующем он будет возрастать с темпом прироста 8% в год. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 35%. Определить курсовую стоимость акции.
Ответы:
A. 3,44 руб.
B. 14,81 руб.
С. 4,46 руб.

Пусть
r – требуемая доходность
g – темп прироста дивидендов
D - дивиденд

Стоимость акции на конец 5-ого года будет равна (рассчитываем по формуле Гордона):
P через 5 лет = D / (r – g) = 4 / (35% - 8%) = 14.8148

Стоимость акции на текущий момент будет равна:
P = P через 5 лет / (1+r)^5 = 14.8148/1.35%^5 = 4.46 руб.
 
 
#25
23.04.2009 12:55:03
Цитата
Валерия Александрова пишет:
Номинал купонной облигации 1 000 руб., цена 988,92 руб., купон 3%, выплачивается один раз в год. До погашения бумаги три года. Ставка спот для одного года 3,1%, для двух - 3,3% годовых. Определить теоретическую ставку спот для трех лет. А. 3,4%. В. 3,45%. C. 3,5%.

Код вопроса: 9.1.92
Номинал купонной облигации 1 000 руб., цена 988,92 руб., купон 3%, выплачивается один раз в год. До погашения бумаги три года. Ставка спот для одного года 3,1%, для двух - 3,3% годовых. Определить теоретическую ставку спот для трех лет.
Ответы:
А. 3,4%.
В. 3,45%.
C. 3,5%.

У вас есть решение?

У меня получается 3.4%.
 
 
#26
23.04.2009 18:19:36
Задачи про валютный арбитраж не понимаю нифига. Люди добрые помогите!!!
119. Курс доллара равен 28,6 руб., ставка без риска для 35 дней по рублям 3,5%, по долларам 2% годовых. База 365 дней. Фактический форвардный курс доллара для 35 дней равен 28,63 руб. Определить арбитражную прибыль в долларах на момент окончания операции и перечислить действия арбитражера, если номинал контракта равен 1 млн. долл.
Ответы:
A. Покупает контракт, занимает 997701 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
B. Покупает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.
C. Продает контракт, занимает 28630000 руб., конвертирует их доллары и размещает их на 35 дней на безрисковом депозите; прибыль 11051,18 руб.
D. Продает контракт, занимает 1000000 долл., конветрирует их в рубли, размещает их на безрисковом депозите на 35 дней; прибыль 386 долл.

1 000 000 - 997 701 * (1 + 3.5% * 35 / 365) = 386

От куда берётся 997 701? Если можно разжуйте подробно всё решение. А то чувствую себя пнём!
 
 
#27
24.04.2009 02:01:03
Привет всем! Огромное спасибо за комментарии и ответы на вопросы всем, кто принимает активное в этом участие! Очень полезно!
**
По поводу задачи 119 у меня такое решение – громоздкое, может, у кого изящнее варианты есть.
Стоимость форвардного контракта номиналом 1 млн. $ с поставкой через 35 дней равна 28 630 000 руб.,
в случае если инвестор занимает 1 млн. $ сегодня, конвертирует в рубли и размещает на депозите, через 35 дней он получает сумму равную
> 28,60*1 000 000*(1+0,035*35/365)=28 695 986,30 руб.
То есть, с учетом более высокой ставки по рублям - форвардный контракт выгодно покупать. Покупает.
Нет необходимости брать займ, на сумму большую, чем стоимость контракта - 28 630 000 руб., (т.е. 1 000 000$, с учетом поставки по 28,63 руб. за доллар)
> т.е. PV= (1 000 000*28,63/(1+0,035*35/365))/28,60 = 997 770,50 (ну, или 997 771 надо полагать отсюда и берется) с учетом конвертации по 28,60
Теперь помним, что занимали в долларах, и соответственно процент за пользование будет начисляться по ставке 2%
Имеем:
> с размещенного рублевого депозита - 28 630 014,23
> покупаем форвард за 28 630 000 > у нас 1 000 000$ из которых
> отдаем за пользование кредитом 999 614,40$
В итоге имеем 385,60 арбитражной прибыли. Если вспомнить еще про 14,23 оставшихся с рублевого депозита – можно и их проконвертировать по текущему курсу, тогда ответ вообще почти точно совпадает с А)
Изменено: feels00good - 24.04.2009 02:01:54
 
 
#28
24.04.2009 08:56:46
Ок. Теперь Ясно! )) спасибо!!
 
 
#29
28.04.2009 17:00:17
Всем - здравствуйте! У меня вопрос по задаче из 4 главы о сделках РЕПО и Маржинальных сделках, как решать следующие задачи:
Код вопроса: 4.2.11
На 20.07.2007 г. задолженность клиента перед брокером по маржинальному займу составляла 200000 рублей. У клиента в обеспечении находились ценные бумаги X в количестве 20 000 штук, соответствующие критериям ликвидности. 23.07.2007 г. клиент должен исполнить 2-ую часть сделки РЕПО по покупке 10 000 шт. акций X по цене 18 рублей. Рассчитать уровень маржи на начало дня, при условии, что текущая цена на акции X составляла 20 рублей, а цена закрытия предыдущего дня составляла 19 рублей.
Ответы:
A. 52%
B. 33,34 %
C. 36,67 %
D. 40,66%
Код вопроса: 4.2.28
Клиент Иванов имеет задолженность по маржинальному займу перед брокером А на момент завершения расчетов на всех организаторах торговли в размере 1 ООО ООО рублей. Клиент Петров имеет аналогичную задолженность перед брокером В на сумму 1 300 ООО рублей. Совокупный размер кредитов предоставленных брокеру А в целях увеличения средств брокера, используемых в расчетах по маржинальным и необеспеченным сделкам, составляет 800 000 рублей. Размер собственных средств брокеров соответствует установленному минимуму. Какой из брокеров нарушает требования федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в отношении коэффициента R2?
Ответы:
A. Брокер А
B. Брокер В
C. Оба брокера
D. Ни одного из брокеров
Код вопроса: 4.2.36
Совокупный размер предоставленных брокеру кредитов составляет 5000000 рублей. Собственные средства брокера, рассчитанные в соответствии с установленной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах методикой, составляют 25 000 000 рублей. Определите максимально возможную величину задолженности одного клиента перед брокером по маржинальным займам.
Ответы:
A. 7 млн. руб.
B. 7,5 млн. руб.
C. 8 млн. руб.
D. 8,5 млн. руб.

Ранее с такими задачами не сталкивалась, возможно, еще подскажете, где искать какие-либо методические рекомендации к таким задачам?
 
 
#30
01.05.2009 16:41:50
Подскажите как решить задачи номер 9.2.80 и 9.х.103 и 104
Изменено: Михаил Березкин - 02.05.2009 19:44:28
 
 
 
Страницы: Пред. 1 2 3 4 5 ... 43 След.
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)