Привет всем! Огромное спасибо за комментарии и ответы на вопросы всем, кто принимает активное в этом участие! Очень полезно!
**
По поводу задачи 119 у меня такое решение – громоздкое, может, у кого изящнее варианты есть.
Стоимость форвардного контракта номиналом 1 млн. $ с поставкой через 35 дней равна 28 630 000 руб.,
в случае если инвестор занимает 1 млн. $ сегодня, конвертирует в рубли и размещает на депозите, через 35 дней он получает сумму равную
> 28,60*1 000 000*(1+0,035*35/365)=28 695 986,30 руб.
То есть, с учетом более высокой ставки по рублям - форвардный контракт выгодно покупать. Покупает.
Нет необходимости брать займ, на сумму большую, чем стоимость контракта - 28 630 000 руб., (т.е. 1 000 000$, с учетом поставки по 28,63 руб. за доллар)
> т.е. PV= (1 000 000*28,63/(1+0,035*35/365))/28,60 = 997 770,50 (ну, или 997 771 надо полагать отсюда и берется) с учетом конвертации по 28,60
Теперь помним, что занимали в долларах, и соответственно процент за пользование будет начисляться по ставке 2%
Имеем:
> с размещенного рублевого депозита - 28 630 014,23
> покупаем форвард за 28 630 000 > у нас 1 000 000$ из которых
> отдаем за пользование кредитом 999 614,40$
В итоге имеем 385,60 арбитражной прибыли. Если вспомнить еще про 14,23 оставшихся с рублевого депозита – можно и их проконвертировать по текущему курсу, тогда ответ вообще почти точно совпадает с [B]А[/B])
**
По поводу задачи 119 у меня такое решение – громоздкое, может, у кого изящнее варианты есть.
Стоимость форвардного контракта номиналом 1 млн. $ с поставкой через 35 дней равна 28 630 000 руб.,
в случае если инвестор занимает 1 млн. $ сегодня, конвертирует в рубли и размещает на депозите, через 35 дней он получает сумму равную
> 28,60*1 000 000*(1+0,035*35/365)=28 695 986,30 руб.
То есть, с учетом более высокой ставки по рублям - форвардный контракт выгодно покупать. Покупает.
Нет необходимости брать займ, на сумму большую, чем стоимость контракта - 28 630 000 руб., (т.е. 1 000 000$, с учетом поставки по 28,63 руб. за доллар)
> т.е. PV= (1 000 000*28,63/(1+0,035*35/365))/28,60 = 997 770,50 (ну, или 997 771 надо полагать отсюда и берется) с учетом конвертации по 28,60
Теперь помним, что занимали в долларах, и соответственно процент за пользование будет начисляться по ставке 2%
Имеем:
> с размещенного рублевого депозита - 28 630 014,23
> покупаем форвард за 28 630 000 > у нас 1 000 000$ из которых
> отдаем за пользование кредитом 999 614,40$
В итоге имеем 385,60 арбитражной прибыли. Если вспомнить еще про 14,23 оставшихся с рублевого депозита – можно и их проконвертировать по текущему курсу, тогда ответ вообще почти точно совпадает с [B]А[/B])
Изменено:
feels00good - 24.04.2009 02:01:54