Ответы на вопросы базового по главам

Цитата
Serg пишет: Михаил, все верно. В вопросе 1.1.72 ответ B.

только В или В,С

Цитата
anna пишет: Serg, а как быть с вопросами 14.2.44, 14.2.46, 14.2.47, 14.2.50, 14.2.53, 14.2.70.

Код вопроса: 14.2.44
Рассчитайте курсовую стоимость T-bonds в долларах при номинале в $ 1000 при цене 98 : 4
A. 981,25
B. 984,1
C. 985,4
D. 984,5


Дело в том, что в США используется немного другой формат выражения цен,нежели, например, в России.
Формат "98:4" означает 98% от номинальной стоимости + 4/32% от номинальной стоимости

Иными словами формат "aa:b" означает аа% от номинальной стоимости + b/32 от номинальной стоимости облигации.

Таким образом:
Курсовая стоимость T-bonds при цене 98:4 = 1000 долл. * (98% + 4/32%) = 1000 долл. * 98.125% = 981.25

Если бы это были наши бумаги то задача бы звучала так: Рассчитайте курсовую стоимость T-bonds в ​долларах при номинале в $ 1000 при цене 98,125%

Аналогично решается задача 14.2.54

Код вопроса: 14.2.46
T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите цену cпроса и предложения по этой облигации ( в долларах СШA).
Ответы:
A. 9751 и 9760
B. 7480 и 7190
C. 9252 и 9281
D. 7190 и 7480

T-bill - это казначейские векселя. Они являются дисконтными, поэтому 7.48% и 7.19% - это учетные (а не процентные) ставки.

Следовательно, цены рассчитываются след. образом:

Цена спроса = 10 000 (1 - 7.48% *120/360) = 9 751
Цена предложения = 10 000 (1 - 7.19% *120/360) = 9 760
Цена спроса =

Код вопроса: 14.2.47
T-bill с номиналом в 10 000 долларов и с погашением через 120 дней котируются по 7,48% и 7,19%. Число рабочих дней – 360. Определите эквивалентную доходность по этой облигации по цене спроса и предложения..
Ответы:
A. 7,66 % и 7,38%
B. 7,38% и 7,66%
C. 2,4% и 2,55%
D. 2,49% и 2,4%

Эквивалентная доходность - это доходность, выраженная не в процентах годовых, а в процентах за соответствующий период (в нашем случае - 120 дней).

Эквивалентная доходность по спросу = 7.48% * 120 / 360 = 2.49%
Эквивалентная доходность по предложению = 7.19% * 120 / 360 = 2.4%

Код вопроса: 14.2.50
Определите величину первого купона по казначейским облигациям США, привязанным к инфляции, в долларах США. Купон (годовая ставка - 4%) выплачивается два раза в год. Номинал облигации - 1000 долл. США. За полугодие индекс потребительских цен составил 101,5%.
Ответы:
A. 70 долл. США
B. 35 долл. США
C. 20,3 долл. США
D. 20,6 долл. США

Решение здесь: http://finexam.ru/forum/forum11/topic56/


[B]Код вопроса: 14.2.53
Чему равна доходность американских государственных облигаций, если доходность облигаций General Motors составляет 8, 1%, а спрэд по ним составляет 397 базисных пункта?
Ответы:
A. 4,13%
B. 12,07%
C. 7,7
D. 8, 497%

Доходность американских государственных облигаций = 8.1% - 3.97% (или 397 б. п.) = 4.13%

Код вопроса: 14.2.70
Определите величину одного купона по index-linked gilts в английских фунтах стерлингах (купон выплачивается 2 раза в год). Номинал облигации 1 000 фунтов стерлингов. Годовая процентная ставка по облигации – 3%. Индекс потребительских цен - 101,5% (в годовом исчислении)
Ответы:
A. 22,5
B. 15,11
C. 45
D. 4,5

Величина купона = (3% + 1.5%) * 1000/2 = 22.5

Цитата
anna пишет: И еще вопрос, курсовая стоимость T-bonds рассчитывается так же как T-notes?

Принцип расчета стоимости облигаций является одним и тем же, а именно: дисконтируем будущие платежи.

Если Вы в чем-то не согласны со мной, пишите, обсудим

ну и соответственно обсуждение ответов вести в одельном посте

И Вам спасибо за вашу работу.