Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

[QUOTE]Виктория пишет:
1)4.158.

Рассчитайте доходность к погашению бескупонной облигации номинальной стоимостью 1000 руб., сроком до погашения восемь лет, если ее текущая рыночная цена составляет 65% от номинала. [/QUOTE]

Код вопроса: 4.1.158
Рассчитайте доходность к погашению бескупонной облигации номинальной стоимостью 1000 руб., сроком до погашения восемь лет, если ее текущая рыночная цена составляет 65% от номинала.
Ответы:
A. 11,37%
B. 6,73%
[B][U]C. 5,53%[/U][/B]
D. 4,38%


Пусть:
N – номинальная стоимость облигации (1000 руб.);
n - срок до погашения (5 лет); P – рыночная цена облигации (65% от номинала, или 650 руб.);
YTM – доходность к погашению.

Рыночная цена бескупонной облигации равна:

P = N / (1 + YTM)^n => (1+YTM)^n = N/ P =>
=> 1 + YTM = (N/P)^(1/n) => YTM = (N/P)^(1/n) - 1

YTM = (N/P)^(1/n) – 1= (1000 / 650)^(1/ 8 ) – 1 = 5.53%