Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 марта!   подробнее »

Решения задач по экзамену серии 5.0

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти
 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 5.0
Страницы: Пред. 1 ... 23 24 25 26 27 28 След.
Решения задач по экзамену серии 5.0
Цитата
Наталья пишет:
№ 11.2.105.Стандартное отклонение доходности акции А за период равно 30%, акции В: 20%. Коэффициент корреляции доходностей равен 0,5. Определить ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если инвестор купил акции А на 5 тыс. руб., акции В на 20 тыс руб.
Обозначим:
r – риск портфеля
sa, sb – стандартное отклонение акций А и B соответственно (30% и 20%)
da, db – доли акций А и B в портфеле (dA = 5/(5 + 20) = 0.2, dB = 20/(5 + 25) = 0.8 )
k(url,b) – коэффициент корреляции доходностей активов А и B (0.5)

Дисперсия портфеля равна:Дисперсия портфеля = (da*sa)^2 + (db*sb)^2 +2*(da*sa)*(db*sb)*k(a,b) =
= (0.2*30%)^2 + (0.8*20%)^2 + 2*(0.2*30%) * (0.8*20%) *0.5 = 0.0388

Риск портфеля равен его стандартному отклонению (берем корень из дисперсии портфеля): 0.0388^(1/2) = 19.7%
Добрый вечер! Подскажите пожалуйста, как решать сл. задачи:
№9.2.59.

До погашения облигации с постоянным купонным доходом осталось 58 дней и одна купонная выплата. Номинал облигации 1000 руб., облигация приобретена по полной цене 1080 руб. Годовой купонный доход составляет 320 руб. купоны выплачиваются 4 раза в год, купонный период: 90 дней, база: 365 дней. Какова доходность облигации к погашению?

№9.2.67.

Облигация с фиксированным купоном, равным 12.5% от номинала, куплена по курсу 107,60. Срок облигации 5 лет. Выплаты купонов происходят один раз в год. Найти дюрации в годах.
Код вопроса: 9.2.59
До погашения облигации с постоянным купоном осталось 58 дней и одна купонная выплата. Номинал облигации 1000 руб., облигация приобретена по полной цене 1080 руб. Годовой купонный доход составляет 320 руб. купоны выплачиваются 4 раза в год, купонный период: 90 дней, база: 365 дней. Какова доходность облигации к погашению?
Ответы:
A.-10,55%
B.4,21%
C.6,33%
D .0%


Обозначим:
N – номинальная стоимость облигации (1000 руб.);
P – текущая полная цена облигации (1080 руб.);
C – сумма ежегодного купона (320 руб.);
F – общая сумма выплат в момент погашения;
t –срок до погашения облигации в днях (58 дней);
T – база для расчета (365 дней);
n – срок до погашения облигации в годах (58/365);
r – доходность к погашению.


Согласно условию задачи до погашения облигации с постоянным купоном осталось одна купонная выплата. Следовательно, промежуточных выплат не будет. Поэтому доходность облигации к погашению выводится из следующей формулы:
F = P * (1+r)^n
Следовательно: (1+r)^n = F/P => r = (F/P)^(1/n) – 1

1. Расчет общей суммы выплат при погашении F
Согласно условиям задачи до погашения облигации с постоянным купоном осталась одна купонная выплата. Так как по условию задачи ежегодный купон равен 320 руб., который выплачивается 4 раза в год, то указанная оставшаяся купонная выплата равна 320/4 = 80 руб.
Следовательно, общая сумма при погашении составит:
F = Номинал + Оставшаяся купонная выплата = 1000 + 80 = 1080 руб.


2. Расчет доходности к погашению r
Доходность к погашению равна: r = (F/P)^(1/n) – 1 = (1080 руб./1080 руб.)^(365/58 ) – 1 = 0%.
Цитата
Наталья пишет:
№9.2.67.

Облигация с фиксированным купоном, равным 12.5% от номинала, куплена по курсу 107,60. Срок облигации 5 лет. Выплаты купонов происходят один раз в год. Найти дюрации в годах.
Посмотрите,пож-та, решение аналогичной задачи здесь:http://finexam.ru/forum/messages/forum14/topic116/message9943/#message9943
Если будут вопросы, пишите.
День добрый. Объясните, плз, решение задачи 9.1.10. У меня не тот ответ получается. Прибыль - 8 млн, уставной капитал - 1 250 000 обыкновенных акций, налог на прибыль 20%, дивиденды - 1,5 рубля на акцию. EPS - ?
P –прибыль (8 млн руб.);
n – кол-во обыкновенных акций (1 250 000 шт.);
t – ставка налога на прибыль (20%);
D – размер выплаченного дивиденда на 1 акцию (1,5 руб.).
EPS (доход на одну акцию) = P*(1-t)/n

EPS = 8 000 000 руб.* (1-20%)/1 250 000 шт. = 5,12 руб.
Спасибо.

Объясните, плз, задачу 9.1.16.
Номинал облигации с фиксированным купоном равен 1200, годовой купонный доход равен 180, срок облигации 9 лет.
Простая доходность 17%, чему равна цена в рублях?

Ответ: 1114,62.
Обозначим:
N – номинал облигации (1200 руб.);
P – текущая цена облигации;
n – срок обращения облигации (9 лет)
C – ежегодный купон (180 руб.)
r – простая доходность (не менее 17%).

Формула текущей цены выводится из следующего соотношения:
Общий доход по облигации = Текущая цена * (1 + простая доходность к погашению * кол-во лет) То есть:
N + C * n = P * (1 + r*n) => P = (N + C *n)/ (1+r*n)

Как видим, чем больше простая доходность, тем меньше текущая цена. Следовательно, максимальная цена достигается при минимальной простой доходности.

Простая доходность по условию задачи составляет не менее 17%. То есть максимальная цена задается доходностью 17%:
P = (N + C *n)/ (1+r*n) = (1200 + 180 * 9)/(1 + 17% * 9) = 2820/2.53 = 1114.62 руб.
Сергей, благодарю.
Изменено: Джангар Сангаджиев - 14.02.2015 00:21:09
9.2.59
До погашения облигации с постоянным купоном осталось 58 дней и одна купонная выплата. Номинал облигации 1000 рублей, облигация приобретена по полной цене 1080. Годовой купонный доход 320 рублей, купоны выплачиваются 4 раза в год. Купонный период 90 дней, база 365 дней. Какова доходность к погашению?
Изменено: Джангар Сангаджиев - 27.02.2015 00:01:39
Страницы: Пред. 1 ... 23 24 25 26 27 28 След.
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)