Код вопроса: 9.x.142
Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акции равна 100 руб. Срок действия контрактов пять месяцев. Цена опциона колл 5 руб. Цена спот акции 100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия контрактов дивиденды на акции не выплачиваются. Перечислить действия арбитражера, если опцион пут стоит 0,8 руб.
Ответы:
A. Арбитраж не возможен
B. Продает опцион колл, занимает деньги и покупает опцион пут и акцию
C. Продает опцион пут, занимает деньги и покупает опцион колл и акцию
D. Продает опционы колл и пут, занимает деньги и покупает акцию
Правильный ответ указан,B, это из-за того, что в стратегии арбитражной всегда должен быть хедж (если колл продаем, то пут обязательно покупаем)? Так как в противном случае из условия задачи не выгодно платить 0,8 руб сейчас за покупку права продать акцию через 120 дней за 100, когда её цена исходя из сроков и безрисковой ставки будет дороже, то есть логичнее продовать пут и колл и покупать акцию, так как опцион пут не будет смысла исполнять контрагенту и продовать акции за 100
Кто-нибудь может объяснить этот момент?
Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акции равна 100 руб. Срок действия контрактов пять месяцев. Цена опциона колл 5 руб. Цена спот акции 100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия контрактов дивиденды на акции не выплачиваются. Перечислить действия арбитражера, если опцион пут стоит 0,8 руб.
Ответы:
A. Арбитраж не возможен
B. Продает опцион колл, занимает деньги и покупает опцион пут и акцию
C. Продает опцион пут, занимает деньги и покупает опцион колл и акцию
D. Продает опционы колл и пут, занимает деньги и покупает акцию
Правильный ответ указан,B, это из-за того, что в стратегии арбитражной всегда должен быть хедж (если колл продаем, то пут обязательно покупаем)? Так как в противном случае из условия задачи не выгодно платить 0,8 руб сейчас за покупку права продать акцию через 120 дней за 100, когда её цена исходя из сроков и безрисковой ставки будет дороже, то есть логичнее продовать пут и колл и покупать акцию, так как опцион пут не будет смысла исполнять контрагенту и продовать акции за 100
Кто-нибудь может объяснить этот момент?