Цитата |
---|
Валерий пишет:
Здравствуйте! Подскажите, пожайлуста, каков алгоритм решения задач 5.1.95, 5.1.96, 5.1.97-100 ?? Заранее благодарен!! |
Приведем решение на примере задачи 5.1.95
Код вопроса: 5.1.95
Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акции равна 200 руб. Срок действия контрактов шесть месяцев. Цена опциона пут 6 руб. Цена спот акции 200 руб. Ставка без риска 8% годовых. В течение действия контрактов дивиденды на акции не выплачиваются. Определить величину премии опциона колл.
Ответы:
A. 13,69 руб.
B. 7,69 руб.
C. 1,69 руб.
D. Для ответа на вопрос недостаточно данных
Так как цены исполнения и сроки действия контрактов равны, то верно равенство:
синтетический длинный колл = длинная позиция в базовом контракте + длинный пут;
(купить опцион колл равносильно тому, что мы купим базовый актив и одновременно опцион пут).
Общая сумма затрат на опцион колл и реализацию прав по нему
на текущий момент времени равна:
X + дисконтированная цена исполнения опциона колл = X+200/(1+8%*6/12), где
X – величина премии опциона колл
Общая сумма затрат на базовый актив и опцион пут равна:
цена спот акции + цена опциона пут = 200 + 6 руб.
Приравняем оба выражения:
X+200/(1+8%*6/12) = 200 + 6 => X = 206 – 200/(1 + 8%*6/12) = 13,69 руб. (премия по опциону колл равна 13,69 руб.)