Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Сергей Пак
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: Пред. 1 ... 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 ... 290 След.
Вопросы к экзамену, не соответствующие текущему законодательству (серия 6.0)
#
22.10.2014 16:20:16
Код вопроса: 8.2.12
После регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом в "Приложении к Вестнику ФСФР" должно быть опубликовано
Ответы:
[B][U]A. Только сообщение о регистрации изменений и дополнений в правилах фонда[/U][/B]
B. Полный текст правил фонда
C. Информация, предусмотренная правилами фонда
D. Сообщение о регистрации изменений и дополнений в правилах доверительного управления фонда и полный текст этих изменений и дополнений
Как видим, вопрос соответствует устаревшему законодательству еще на [B]тот момент, когда функционировала не Служба Банка России, а ФСФР. [/B]Соответственно, на тот момент действовала следующая норма:

[B]Сообщение о регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом[/B], включая полный текст этих изменений и дополнений, должно быть опубликовано управляющей компанией [B]в "Приложении к Вестнику Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг"[/B] и печатном издании, указанном в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

[I]п. 27 Положения о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них[/I]
[I][url]http://www.bestpravo.ru/federalnoje/jb-pravo/g3k.htm[/url][/I]

Сейчас же актуальна следующая правовая норма:
29. Изменения и дополнения в правила доверительного управления открытым и закрытым паевыми инвестиционными фондами вступают в силу со дня опубликования сообщения об их регистрации в печатном издании в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, за исключением следующих изменений и дополнений, вступающих в силу по истечении одного месяца со дня такого опубликования:
<…>
30. Изменения и дополнения в правила доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом вступают в силу со дня опубликования сообщения об их регистрации в печатном издании в соответствии с нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, за исключением следующих изменений и дополнений, вступающих в силу со дня, следующего за днем окончания ближайшего после опубликования сообщения об их регистрации, срока приема заявок, но не ранее трех месяцев со дня такого опубликования:
<…>
[I]п. 29 и 30 Положения о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них[/I]
[I][url]http://base.garant.ru/12151923/#block_29[/url][/I]

Является ли верным в данном случае вариант D? По нашему мнению, нет. Если у Вас иная точка зрения, пишите.
 
Перейти
Решения задач по экзамену серии 5.0
#
15.10.2014 23:35:08
[QUOTE]Наталья пишет:
№9.2.67.

Облигация с фиксированным купоном, равным 12.5% от номинала, куплена по курсу 107,60. Срок облигации 5 лет. Выплаты купонов происходят один раз в год. Найти дюрации в годах.[/QUOTE]
Посмотрите,пож-та, решение аналогичной задачи здесь:[url]http://finexam.ru/forum/messages/forum14/topic116/message9943/#message9943[/url]
Если будут вопросы, пишите.
 
Перейти
Решения задач по экзамену серии 5.0
#
15.10.2014 23:33:26
Код вопроса: 9.2.59
До погашения облигации с постоянным купоном осталось 58 дней и одна купонная выплата. Номинал облигации 1000 руб., облигация приобретена по полной цене 1080 руб. Годовой купонный доход составляет 320 руб. купоны выплачиваются 4 раза в год, купонный период: 90 дней, база: 365 дней. Какова доходность облигации к погашению?
Ответы:
A.-10,55%
B.4,21%
C.6,33%
[B][U]D .0%[/U][/B]


Обозначим:
N – номинальная стоимость облигации (1000 руб.);
P – текущая полная цена облигации (1080 руб.);
C – сумма ежегодного купона (320 руб.);
F – общая сумма выплат в момент погашения;
t –срок до погашения облигации в днях (58 дней);
T – база для расчета (365 дней);
n – срок до погашения облигации в годах (58/365);
r – доходность к погашению.


Согласно условию задачи до погашения облигации с постоянным купоном осталось одна купонная выплата. Следовательно, [U]промежуточных выплат не будет[/U]. Поэтому доходность облигации к погашению выводится из следующей формулы:
F = P * (1+r)^n
Следовательно: (1+r)^n = F/P => r = (F/P)^(1/n) – 1

1. Расчет общей суммы выплат при погашении F
Согласно условиям задачи до погашения облигации с постоянным купоном осталась одна купонная выплата. Так как по условию задачи ежегодный купон равен 320 руб., который выплачивается 4 раза в год, то указанная оставшаяся купонная выплата равна 320/4 = 80 руб.
Следовательно, общая сумма при погашении составит:
F = Номинал + Оставшаяся купонная выплата = 1000 + 80 = 1080 руб.


2. Расчет доходности к погашению r
Доходность к погашению равна: r = (F/P)^(1/n) – 1 = (1080 руб./1080 руб.)^(365/58 ) – 1 = 0%.
 
Перейти
Решения задач по экзамену серии 5.0
#
11.10.2014 18:40:44
[QUOTE]Наталья пишет:
№ 11.2.105.Стандартное отклонение доходности акции А за период равно 30%, акции В: 20%. Коэффициент корреляции доходностей равен 0,5. Определить ожидаемый риск портфеля (стандартное отклонение) за период, если инвестор купил акции А на 5 тыс. руб., акции В на 20 тыс руб.[/QUOTE]
Обозначим:
r – риск портфеля
sa, sb – стандартное отклонение акций А и B соответственно (30% и 20%)
da, db – доли акций А и B в портфеле (dA = 5/(5 + 20) = 0.2, dB = 20/(5 + 25) = 0.8 )
k(url,b) – коэффициент корреляции доходностей активов А и B (0.5)

Дисперсия портфеля равна:Дисперсия портфеля = (da*sa)^2 + (db*sb)^2 +2*(da*sa)*(db*sb)*k(a,b) =
= (0.2*30%)^2 + (0.8*20%)^2 + 2*(0.2*30%) * (0.8*20%) *0.5 = 0.0388

Риск портфеля равен его стандартному отклонению (берем корень из дисперсии портфеля): 0.0388^(1/2) = 19.7%
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
15.10.2014 10:08:35
Разница в том, что в первом случае мы считаем нижнюю границу опциона [B]колл[/B] (опцион на покупку акции), а во втором - опциона [B]пут [/B](опцион на продажу акции). Если что-то непонятно, пожалуйста, пишите.
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
14.10.2014 19:06:32
Да, конечно.
Если говорить простыми словами, то бывает две позиции:
[B]Длинная.[/B] Это покупка актива (например, ценной бумаги за 100 руб.), который можно перепродать в будущем при росте цены (например, цена выросла до 120 руб.), получив прибыль (+20 руб.).
[B]Короткая.[/B] Например, мы берем в долг какой-нибудь актив (ценную бумагу), продаем его сейчас (например, за 100 руб.), надеясь на то, что ее цена упадет в будущем. Затем при падении цены (например, до 80 руб.) мы его покупаем обратно по более низкой цене, возвращаем этот актив владельцу, а сами имеем прибыль (+20 руб.).

Подробно можно посмотреть здесь:
[url]https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9F%D1%80%D0%BE%D0%B4%D0%B0%D0%B6%D0%B0_%D0%B1%D0%B5%D0%B7_%D0%BF%D0%BE%D0%BA%D1%80%D1%8B%D1%82%D0%B8%D1%8F[/url]
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
13.10.2014 21:58:09
Бывает. Если будут вопросы, обращайтесь, пожалуйста.
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
13.10.2014 16:27:16
[QUOTE]Игорь Панасий пишет:
Здравствуйте, Сергей! Поясните, пожалуйста, вопрос 2.2.84. Почему там ответ C?[/QUOTE]Посмотрите, пожалуйста, здесь: [url]http://finexam.ru/forum/messages/forum11/topic239/message1205/#message1205[/url]
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
13.10.2014 08:43:30
[QUOTE]Ольга Вайсберг пишет:
Сергей, (на всякий случай) там и ответ тогда другой. " А"[/QUOTE]
Не подскажете, почему?

Код вопроса: 5.1.35
Если цена базисного инструмента равна 200 ед., процентная ставка за привлечение заемных средств - 12% годовых, других затрат, связанных с приобретением базисного инструмента нет, то цена фьючерса на 3 месяца равна:
Ответы:
A. 203 ед.
[B][U]B. 206 ед.[/U][/B]
C. 208 ед.
D. 212 ед.
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
12.10.2014 19:11:34
Ольга, четкого списка у нас сейчас нет, но его можно составить самостоятельно, просмотрев комментарии к вопросам.

По вопросу 5.1.35 мы видим, что в комментарии все расчеты верные: в подсчетах фигурирует 3 мес.
Здесь, действительно, опечатка:
"FV – цена фьючерса через [B][U]6[/U][/B] мес.;"
Ее поправим, спасибо.

[B]Но сама формула и расчет являются правильными:[/B]
FV = PV*(1+r*n)= 200*(1+0.12*[B][U]3 мес[/U][/B]./12 мес.) = 206 ед.
 
Перейти
Страницы: Пред. 1 ... 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 ... 290 След.