Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Сергей Пак
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: Пред. 1 ... 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 ... 290 След.
Ответы на вопросы базового по главам
#
20.11.2015 12:23:12
Решение 14.2.47 см. здесь:
[url]http://finexam.ru/forum/forum11/topic278/?PAGEN_2=5[/url]

Верным является вариант A.
 
Перейти
Ответы на вопросы базового по главам
#
20.11.2015 08:59:45
Почему Вы считаете, что правильным будет вариант D?
 
Перейти
Вопросы и ответы к экзамену серии 6.0 (2015 г.)
#
19.11.2015 10:41:34
Они будут актуальны до 1 декабря.
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
11.11.2015 16:36:55
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.163
Фактическая доходность портфеля равна 20%, стандартное отклонение 15%, ставка без риска 10% годовых. Определить коэффициент Шарпа портфеля.
A. – 0,67 B. 0,67 C. 1,67D. – 1,67[/QUOTE][B]Коэффициент Шарпа[/B] — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля: k = (rp – rf)/sp, где k – коэффициент Шарпа, rp – доходность портфеля, rf – ставка без риска, sp – стандартное отклонение фортфеля.

Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. [B]При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.[/B]

Посчитаем коэффициенты Шарпа для портфеля: k = (20% - 10%)/15% = 0,67.
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
11.11.2015 16:33:55
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.2.96
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 120 дней. Цена поставки акции по контракту равна 80 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке по цене 12 руб. Возможен лиарбитраж. Перечислить действия арбитражера, чтобы получить прибыль на момент окончания контракта.Финансовый год равен 365 дням.
A. Арбитраж не возможен
B. Занимает акцию, продает ее на спотовом рынке, покупает форвардный контракт, размещает
деньги на безрисковом депозите
C. Занимает деньги, покупает форвардный контракт и акцию, хранит ее до момента окончания контракта
D. Правильных ответов нет
[/QUOTE]Посмотрите, пожалуйста, решение аналогичных задач здесь:
[url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2605/#message2605[/url]
[url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message4361/#message4361[/url]
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
11.11.2015 16:32:21
[QUOTE]Сергей Пак пишет:
Код вопроса: 9.2.60
Заемщик берет кредит на два года в размере 1 млн.руб. под 12% годовых с условием погашения его
равными суммами ежеквартально. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть
долга. Определить величину ежеквартального платежа по кредиту.
A. 300 000 руб.B. 287 632 руб.C. 142 456,39 руб. [/QUOTE][url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message5777/#message5777[/url]
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
11.11.2015 16:31:19
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.95
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два
месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичномрынке. Определить цену контракта.
A. Минус 4,46 руб.B. 4,46 руб.C. Минус 4,5 руб.D. Правильных ответов нет [/QUOTE]Посмотрите, пожалуйста, решение аналогичной задачи здесь:
[url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2209/#message2209[/url]
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
10.11.2015 17:22:29
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.2.137
Фактическая доходность портфеля A равна 15% годовых, стандартное отклонение доходности 12%,
доходность и стандартное отклонение портфеля B соответственно равны 24% и 18%, ставка без риска 7%
годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.
A. Портфель A B. Портфель B C. Одинаково D. Данных не хватает для решения задачи [/QUOTE]Посчитаем коэффициенты Шарпа для портфелей А и B:
k для портфеля А = (15% - 7%)/12% = 0,67
k для портфеля B = (24% - 7%)/18% = 0,94
Так как k для портфеля B выше, [B]портфель B управляется эффективнее.[/B]


[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.140
Фактическая доходность портфеля A равна 21% годовых, стандартное отклонение доходности 14,67%,
доходность и стандартное отклонение портфеля B соответственно равны 18% и 10,67%, ставка без риска10% годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.
A. Одинаково B. Данных не хватает для решения задачи C. Портфель A D. Портфель B
[/QUOTE]Решается аналогично 9.2.137

[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.146
Ожидаемая рыночная доходность равна 20%, безрисковая ставка равна 12% годовых.
Если "бета" акции равна 1,7, то какова ее ожидаемая доходность в соответствии с САРМ?
A. 13,6%B. 17,4% C. 19,5% D. 25,6%[/QUOTE]Ожидаемая доходность = r(b) + [r(m) – r(b)] * b = 12% + (20% - 12%) * 1,7 = 12% + 13,6% = 25,6%.
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
10.11.2015 17:19:13
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.84
Доходность равная риску инвестирования в акцию компании A 25%. В течение предыдущих пяти лет по
акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 5 руб. до 7 руб. Предполагается, что
темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции.
A. 46,93 руб. B. 33,52 руб. C. 40,94 руб. D. 38,46 руб.
[/QUOTE]Для расчета курса акции воспользуемся моделю Гордона:
P = D1 / (r – g), где
D1 – дивиденд будущего года; r – ставка дисконтирования, или риск инвестирования (по условию равна 25%);
g – темп прироста дивидендов.

1. Расчет темпа прироста дивидендов g
По условию задачи за предыдущие 5 лет дивиденд вырос с 5 руб. до 7 руб.
Если предположить, что темп прироста дивиденда (g) в этом периоде оставался постоянным, то его можно рассчитать из следующего равенства: 5 руб. * (1+g)4 периода = 7 руб. Следовательно, g = (7 руб. / 5 руб.) (1/4) – 1 = 8,78%

2. Расчет дивиденда будущего года D1
Так как последний дивиденд составил 7 руб., то при сохранении темпа прироста дивиденд будущего года будет равен 7 руб. * (1+g) = 7 руб. * (1 + 8.78%) = 7,61 руб.

3. Расчет курса акции P
Теперь можно посчитать курс акции: P = D1 / (r – g) = 7,61 / (25% - 8,78%) = 7,61 / 16,22% = 46,93 руб.



[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.85
КурсакциикомпанииAсоставляет56руб.,доходностьравнаярискуинвестированиявакцию17%.Наакциюбылвыплачендивиденд5руб.Определитьтемпприростабудущихдивидендов,еслионпредполагается постоянным.
A. 9,5% B. 6,8% C. 7,4%D. 8,7% [/QUOTE]Решается аналогично 9.2.84

[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.89
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 86 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых.Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта.Финансовый год равен 365 дням.
A. 3,9 руб. B. 4 руб. C. Минус 4 руб.D. 6,07 руб.
[/QUOTE][url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2209/#message2209[/url]

[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.95
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два
месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичномрынке. Определить цену контракта.
A. Минус 4,46 руб.B. 4,46 руб. C. Минус 4,5 руб. D. Правильных ответов нет
[/QUOTE]Решается аналогично 9.1.89
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
10.11.2015 17:12:50
[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.66
Облигация сроком обращения 1 год погашается по номиналу. По облигации выплачивается ежегодный
купонный доход в размере 5% от номинала. Рыночная цена облигации составляет 91,3% от номинала.
Рассчитайте простую доходность облигации к погашению.
A. 10% B. 12% C. 15% D. 16% [/QUOTE]Пусть N – номинал облигации. Тогда: Простая доходность к погашению = (N + 5%N)/(91,3%N) -1 = 1,05/0,913 – 1 = 15%


[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.68
По облигации сроком обращения 5 лет выплачивается купонный доход в размере 7%. Рыночная стоимостьоблигации равна 92,5% от номинала. Какова простая доходность облигации к погашению?
A. 9,55% B. 9,19%C. 8,63% D. 8,46%
[/QUOTE]Пусть N – номинал облигации P – рыночная стоимость (0,925N) C – величина ежегодного купонного дохода(7% от номинала) n – срок до погашения облигации (5 года) r – простая доходность облигации к погашению
Тогда: N + C*n = P * (1+ r*n) => 1+ r*n = (N + C*n) / P => r = [ (N + C*n) / P – 1]/n r = [(N + 0,07N*5)/0,925N- 1]/5 = [1,35/0,925 – 1]/5 = 45.95% / 5 = 9,19%


[QUOTE]Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.69
Облигация со сроком погашения через 2 года погашается по номиналу. По облигации выплачивается
ежегодный купонный доход в размере 10% от номинала. Рыночная цена облигации составляет 91,87% отноминальной стоимости. Рассчитайте простую доходность облигации к погашению.
A. 0,1 B. 0,15 C. 0,2
[/QUOTE][url]http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message4855/#message4855[/url]
 
Перейти
Страницы: Пред. 1 ... 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 ... 290 След.