[QUOTE]Алексей пишет:
хотелось бы уточнить решение вопроса 5.2.63
Инвестор продал европейский трехмесячный опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. за 5 руб. К моменту окончания контракта спотовая цена акции составила 108 руб. Определите финансовый результат операции для инвестора.
А. 5
В. - 5
С. 3
D. -3
Правельный овтет А. но у меня упорно получается -(100-108 ) +5 -> 15 может у меня неправильная формула...[/QUOTE]
-(100-108 ) +5 -> 15 (наверное, 13 имелось ввиду)
куска "-(100-108)" не будет. К моменту истечения контракта спотовая цена равна 108 руб. Цена исполнения пут опциона 100 руб. означает, что держатель такого опциона [B]имеет право[/B] продать акцию за 100 руб. Этим правом держатель опциона [B]не воспользуется, так как выгоднее продать акцию за 108 руб., чем за 100 руб. [/B]Если бы спотовая цена акции была ниже 100 руб., например, равной 93 руб., то держателю опциона было бы выгоднее воспользоваться опционом и продать акцию за 100 руб. при рыночной (спотовой) цене 93 руб., получив прибыль +7 руб.
Следовательно, продавец опциона пут получит 5 руб. от продажи опциона. При истечении срока опциона пут он не будет реализован в связи с тем, что спотовая цена (108 руб.) выше цены исполнения (100 руб.). Поэтому никакой другой прибыли/убытка у продавца опциона не сформируется.
