Актуально: Получите скидку 40% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 30 ноября!   подробнее »

Вопросы и ответы к экзамену серии 2.0 (2014 г.)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти
 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамены 2.0, 3.0, 6.0
Страницы: Пред. 1 2
Вопросы и ответы к экзамену серии 2.0 (2014 г.)
Спасибо за информацию!
Только 21 сдавала, все актуально
Очень хорошо!
Изменено: Vadique Zlatogorsky - 25.08.2014 20:56:36
Цитата
Сергей Пак пишет:
Код вопроса: 8.1.11
На определенный торговый день стандартное отклонение значений индекса фондовой биржи составило 1,5%. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета и при предположении о нормальном распределении дневных изменений фондового индекса рассчитайте в процентах значение стоимостной меры риска (VAR) для позиции по портфелю стоимостью 4,5 млн. рублей.
Ответы:
A. 11% от рыночной позиции
B. 21,7% от рыночной позиции
C. 33,1% от рыночной позиции
D. 54,4% от рыночной позиции

Параметрической модели VurlR Базельского комитета по банковскому надзору соответствуют следующие утверждения:
- для расчета стандартного отклонения необходимо использовать исторические данные не менее чем за 1 год;
- для расчета значения VurlR необходимо использовать доверительный интервал 99%;
- период поддержания позиции должен быть не менее 10 дней;
- для обеспечения дополнительной защиты против гораздо более нестабильных ситуаций, чем ситуации, наблюдаемые в прошлом, необходимо использовать корректирующий множитель, равный 3.


Следовательно, нам нужно рассчитать VaR в процентах со следуюими параметрами:
- доверительная вероятность равна 99%;
- период составляет 10 дней;
- при расчетах используется коэффициент 3.


Обозначим:
V - стоимость портфеля (4.5 млн. руб.)
k - квантиль нормального распределения
sp - стандартное отклонение портфеля за 1 день (1.5%)
V1 –VaR портфеля с доверительной вероятностью 99% для одного дня;
V10 –десятидневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99%.



Так как уровень доверия 99% => k = 2.33
Значение квантиля нормального распределения можно взять, например, здесь:
http://ru.wikipedia.org/wiki/Дециль#.D0.94.D0.B5.D1.86.D0.B8.D0.BB.D1.8C


Однодневный VaR портфеля V1 = Объем портфеля * квантиль нормального распределения * стандартное отклонение портфеля за один день = V * k * sp


Десятидневвный VaR портфеля V10 = V1 * 101/2 = V * k * sp * 101/2 = V * k * sp * 3.16
VaR портфеля в соответствии с рекомендациями Базельского комитета равен:
V10 *3 = V * k * sp * 3.16 * 3


В процентном соотношении указанный показатель будет равен:
(V * k * sp * 3.16 * 3) / V = k * sp * 3.16 * 3


Следовательно, VaR портфеля в соответствии с рекомендациями Базельского комитета равен:
k * sp * 3,16 * 3 = 2.33 * 1.5% * 3.16 * 3 = 33.1%
Спасибо за объяснение. Не понятен один момент в решении: как получилось число 3,16?
Изменено: Виктор - 04.06.2015 17:30:08
Цитата
Виктор пишет:
Спасибо за объяснение. Не понятен один момент в решении: как получилось число 3,16?
Там опечатка. Вот как правильно: 10^(1/2), то есть корень из десяти дней.
Цитата
Сергей Пак пишет:
Цитата
Виктор пишет:
Спасибо за объяснение. Не понятен один момент в решении: как получилось число 3,16?
Там опечатка. Вот как правильно: 10^(1/2), то есть корень из десяти дней.
Спасибо.
Страницы: Пред. 1 2
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)