Актуально: Получите скидку 40% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Виктор (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти
 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Виктор
Выбрать дату в календареВыбрать дату в календаре

Страницы: 1 2 След.
Вопросы и ответы к экзамену серии 2.0 (2014 г.)
Цитата
Сергей Пак пишет:
Цитата
Виктор пишет:
Спасибо за объяснение. Не понятен один момент в решении: как получилось число 3,16?
Там опечатка. Вот как правильно: 10^(1/2), то есть корень из десяти дней.
Спасибо.
Вопросы и ответы к экзамену серии 2.0 (2014 г.)
Цитата
Сергей Пак пишет:
Код вопроса: 8.1.11
На определенный торговый день стандартное отклонение значений индекса фондовой биржи составило 1,5%. В соответствии с рекомендациями Базельского комитета и при предположении о нормальном распределении дневных изменений фондового индекса рассчитайте в процентах значение стоимостной меры риска (VAR) для позиции по портфелю стоимостью 4,5 млн. рублей.
Ответы:
A. 11% от рыночной позиции
B. 21,7% от рыночной позиции
C. 33,1% от рыночной позиции
D. 54,4% от рыночной позиции

Параметрической модели VurlR Базельского комитета по банковскому надзору соответствуют следующие утверждения:
- для расчета стандартного отклонения необходимо использовать исторические данные не менее чем за 1 год;
- для расчета значения VurlR необходимо использовать доверительный интервал 99%;
- период поддержания позиции должен быть не менее 10 дней;
- для обеспечения дополнительной защиты против гораздо более нестабильных ситуаций, чем ситуации, наблюдаемые в прошлом, необходимо использовать корректирующий множитель, равный 3.


Следовательно, нам нужно рассчитать VaR в процентах со следуюими параметрами:
- доверительная вероятность равна 99%;
- период составляет 10 дней;
- при расчетах используется коэффициент 3.


Обозначим:
V - стоимость портфеля (4.5 млн. руб.)
k - квантиль нормального распределения
sp - стандартное отклонение портфеля за 1 день (1.5%)
V1 –VaR портфеля с доверительной вероятностью 99% для одного дня;
V10 –десятидневный VaR портфеля с доверительной вероятностью 99%.



Так как уровень доверия 99% => k = 2.33
Значение квантиля нормального распределения можно взять, например, здесь:
http://ru.wikipedia.org/wiki/Дециль#.D0.94.D0.B5.D1.86.D0.B8.D0.BB.D1.8C


Однодневный VaR портфеля V1 = Объем портфеля * квантиль нормального распределения * стандартное отклонение портфеля за один день = V * k * sp


Десятидневвный VaR портфеля V10 = V1 * 101/2 = V * k * sp * 101/2 = V * k * sp * 3.16
VaR портфеля в соответствии с рекомендациями Базельского комитета равен:
V10 *3 = V * k * sp * 3.16 * 3


В процентном соотношении указанный показатель будет равен:
(V * k * sp * 3.16 * 3) / V = k * sp * 3.16 * 3


Следовательно, VaR портфеля в соответствии с рекомендациями Базельского комитета равен:
k * sp * 3,16 * 3 = 2.33 * 1.5% * 3.16 * 3 = 33.1%
Спасибо за объяснение. Не понятен один момент в решении: как получилось число 3,16?
Изменено: Виктор - 04.06.2015 17:30:08
Делимся опытом сдачи 6.0
Сдал 10.09.2014 на 93 балла, спасибо специалистам сайта finexam за подготовленные материалы!
Решение задач по 1.0
-----------------
Изменено: Виктор - 07.10.2013 10:55:58(Нашел решение)
Решение задач по 1.0
Цитата
Сергей Пак пишет:
Попробуйте посчитать при темпе роста:
2^(1/8 ) = 1,0905 раз
Дивиденд за девять лет вырос в 2 раза (3 руб./1.5 руб.). Следовательно, в год дивиденд вырастал примерно в 2^(1/8 ) = 1,0905 раз. То есть темп прироста составлял примерно 9.05%
Спасибо.
Решение задач по 1.0
Задача 9.2.83Доходность равная риску инвестирования в акцию компании А 20%. В течении предыдущих 9 лет по акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 1,5 до 3 руб. Предполагается, что темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции.

Решение:
1. Определяем темп прироста дивидендов: 1,5=3/(1+х)^9 => х = 8%;
2. Определяем будущий дивиденд: 3*1,08 = 3,24 ;
3. Цена акции = 3,24/(0,2-0,08) = 27 рублей (формула из Буренин А.Н. "Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов", пример на стр. 127).

В итоге у меня получилось 27 руб., правильно 29,88 руб. Пожалуйста подскажите где ошибка?
Решение задач по 1.0
Цитата
Сергей Пак пишет:
Можете написать, как у вас получилось 8%? Мы подскажем, где, возможно, присуствует ошибка.
Доход = 950 (1+0,08)^2 = 1108,08 руб.Реализованная доходность = (1108,08/950)^1/2 - 1 = 8%
Решение задач по 1.0
Если у кого нибудь есть решение задач для серии 1.0, пожалуйста скиньте на адрес VAK_86@mail.ru. Спасибо.
Решение задач по 1.0
Цитата
Сергей Пак пишет:
Посмотрите, пож-та, решение на примере задачи 9.2.77 здесь:
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message4807/#message4807
Попробовал, получается ровно 8%.
Решение задач по 1.0
Цитата
Сергей Пак пишет:
Показатель текущей доходности рассчитывается по след. формуле:
Купон облигации / Текущая цена = 0,24 / 0,94 = 25,5%
Спасибо.
Задача 9.2.76 Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается 1 раз в год. Инвестор покупает облигацию за 950 руб. До погашения 2 года. Инвестор полагает, что он сможет реинвестировать купоны под 8%. Определить реализованный % по облигации, если вкладчик продержит ее до погашения.
У меня получается 9,2%. Правильно: 8,81%. Подскажите как решить?
Страницы: 1 2 След.