Актуально: Статистика результатов сдачи квалификационных экзаменов для специалистов финансового рынка в феврале 2020 г.   подробнее »

Решение задач по 1.0

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 1.0
Страницы: Пред. 1 ... 38 39 40 41 42 43 След.
Решение задач по 1.0
#391
10.11.2015 17:19:13
Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.84
Доходность равная риску инвестирования в акцию компании A 25%. В течение предыдущих пяти лет по
акции выплачивались дивиденды. За этот период дивиденд вырос с 5 руб. до 7 руб. Предполагается, что
темп прироста будущих дивидендов сохранится на том же уровне. Определить курс акции.
A. 46,93 руб. B. 33,52 руб. C. 40,94 руб. D. 38,46 руб.
Для расчета курса акции воспользуемся моделю Гордона:
P = D1 / (r – g), где
D1 – дивиденд будущего года; r – ставка дисконтирования, или риск инвестирования (по условию равна 25%);
g – темп прироста дивидендов.

1. Расчет темпа прироста дивидендов g
По условию задачи за предыдущие 5 лет дивиденд вырос с 5 руб. до 7 руб.
Если предположить, что темп прироста дивиденда (g) в этом периоде оставался постоянным, то его можно рассчитать из следующего равенства: 5 руб. * (1+g)4 периода = 7 руб. Следовательно, g = (7 руб. / 5 руб.) (1/4) – 1 = 8,78%

2. Расчет дивиденда будущего года D1
Так как последний дивиденд составил 7 руб., то при сохранении темпа прироста дивиденд будущего года будет равен 7 руб. * (1+g) = 7 руб. * (1 + 8.78%) = 7,61 руб.

3. Расчет курса акции P
Теперь можно посчитать курс акции: P = D1 / (r – g) = 7,61 / (25% - 8,78%) = 7,61 / 16,22% = 46,93 руб.



Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.85
КурсакциикомпанииAсоставляет56руб.,доходностьравнаярискуинвестированиявакцию17%.Наакциюбылвыплачендивиденд5руб.Определитьтемпприростабудущихдивидендов,еслионпредполагается постоянным.
A. 9,5% B. 6,8% C. 7,4%D. 8,7%
Решается аналогично 9.2.84

Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.89
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 90 дней. Цена поставки акции по контракту равна 86 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых.Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта.Финансовый год равен 365 дням.
A. 3,9 руб. B. 4 руб. C. Минус 4 руб.D. 6,07 руб.
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2209/#message2209

Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.95
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два
месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичномрынке. Определить цену контракта.
A. Минус 4,46 руб.B. 4,46 руб. C. Минус 4,5 руб. D. Правильных ответов нет
Решается аналогично 9.1.89
 
 
#392
10.11.2015 17:22:29
Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.2.137
Фактическая доходность портфеля A равна 15% годовых, стандартное отклонение доходности 12%,
доходность и стандартное отклонение портфеля B соответственно равны 24% и 18%, ставка без риска 7%
годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.
A. Портфель A B. Портфель B C. Одинаково D. Данных не хватает для решения задачи
Посчитаем коэффициенты Шарпа для портфелей А и B:
k для портфеля А = (15% - 7%)/12% = 0,67
k для портфеля B = (24% - 7%)/18% = 0,94
Так как k для портфеля B выше, портфель B управляется эффективнее.


Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.140
Фактическая доходность портфеля A равна 21% годовых, стандартное отклонение доходности 14,67%,
доходность и стандартное отклонение портфеля B соответственно равны 18% и 10,67%, ставка без риска10% годовых. Определить с помощью коэффициента Шарпа, какой портфель управляется эффективнее.
A. Одинаково B. Данных не хватает для решения задачи C. Портфель A D. Портфель B
Решается аналогично 9.2.137

Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса 9.2.146
Ожидаемая рыночная доходность равна 20%, безрисковая ставка равна 12% годовых.
Если "бета" акции равна 1,7, то какова ее ожидаемая доходность в соответствии с САРМ?
A. 13,6%B. 17,4% C. 19,5% D. 25,6%
Ожидаемая доходность = r(b) + [r(m) – r(b)] * b = 12% + (20% - 12%) * 1,7 = 12% + 13,6% = 25,6%.
 
 
#393
11.11.2015 12:29:15
Спасибо большое!!! А Вы можете помочь вот с этими задачами? Заранее спасибо!!!
Код вопроса: 9.1.95
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два
месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет 104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичном рынке. Определить цену контракта.
A. Минус 4,46 руб. B. 4,46 руб. C. Минус 4,5 руб. D. Правильных ответов нет

Код вопроса: 9.2.60
Заемщик берет кредит на два года в размере 1 млн.руб. под 12% годовых с условием погашения его
равными суммами ежеквартально. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть
долга. Определить величину ежеквартального платежа по кредиту.
A. 300 000 руб. B. 287 632 руб. C. 142 456,39 руб.

Код вопроса: 9.2.96
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 120 дней. Цена поставки акции по контракту равна 80 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке по цене 12 руб. Возможен ли арбитраж. Перечислить действия арбитражера, чтобы получить прибыль на момент окончания контракта. Финансовый год равен 365 дням.
A. Арбитраж не возможен
B. Занимает акцию, продает ее на спотовом рынке, покупает форвардный контракт, размещает
деньги на безрисковом депозите
C. Занимает деньги, покупает форвардный контракт и акцию, хранит ее до момента окончания контракта
D. Правильных ответов нет

Код вопроса: 9.1.163
Фактическая доходность портфеля равна 20%, стандартное отклонение 15%, ставка без риска 10% годовых. Определить коэффициент Шарпа портфеля.
A. – 0,67 B. 0,67 C. 1,67 D. – 1,67
 
 
#394
11.11.2015 16:31:19
Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.95
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается два
месяца. Цена поставки акции по контракту равна 100 руб. Двухмесячная форвардная цена акции составляет104,5 руб. Ставка без риска 5% годовых. Лицо с короткой позицией перепродает контракт на вторичномрынке. Определить цену контракта.
A. Минус 4,46 руб.B. 4,46 руб.C. Минус 4,5 руб.D. Правильных ответов нет
Посмотрите, пожалуйста, решение аналогичной задачи здесь:
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2209/#message2209
 
 
#395
11.11.2015 16:32:21
Цитата
Сергей Пак пишет:
Код вопроса: 9.2.60
Заемщик берет кредит на два года в размере 1 млн.руб. под 12% годовых с условием погашения его
равными суммами ежеквартально. Проценты начисляются в конце каждого года на оставшуюся часть
долга. Определить величину ежеквартального платежа по кредиту.
A. 300 000 руб.B. 287 632 руб.C. 142 456,39 руб.
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message5777/#message5777
 
 
#396
11.11.2015 16:33:55
Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.2.96
Форвардный контракт на акцию был заключен некоторое время назад. До его окончания остается 120 дней. Цена поставки акции по контракту равна 80 руб. Цена спот акции 90 руб. Ставка без риска 10% годовых. Лицо с длинной позицией перепродает контракт на вторичном рынке по цене 12 руб. Возможен лиарбитраж. Перечислить действия арбитражера, чтобы получить прибыль на момент окончания контракта.Финансовый год равен 365 дням.
A. Арбитраж не возможен
B. Занимает акцию, продает ее на спотовом рынке, покупает форвардный контракт, размещает
деньги на безрисковом депозите
C. Занимает деньги, покупает форвардный контракт и акцию, хранит ее до момента окончания контракта
D. Правильных ответов нет
Посмотрите, пожалуйста, решение аналогичных задач здесь:
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message2605/#message2605
http://finexam.ru/forum/messages/forum12/topic339/message4361/#message4361
 
 
#397
11.11.2015 16:36:55
Цитата
Дмитрий пишет:
Код вопроса: 9.1.163
Фактическая доходность портфеля равна 20%, стандартное отклонение 15%, ставка без риска 10% годовых. Определить коэффициент Шарпа портфеля.
A. – 0,67 B. 0,67 C. 1,67D. – 1,67
Коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля: k = (rp – rf)/sp, где k – коэффициент Шарпа, rp – доходность портфеля, rf – ставка без риска, sp – стандартное отклонение фортфеля.

Коэффициент Шарпа используется для определения того, насколько хорошо доходность актива компенсирует принимаемый инвестором риск. При сравнении двух активов с одинаковым ожидаемым доходом, вложение в актив с более высоким коэффициентом Шарпа будет менее рискованным.

Посчитаем коэффициенты Шарпа для портфеля: k = (20% - 10%)/15% = 0,67.
 
 
#398
01.12.2015 13:23:58
Помогите решить задачи, пожалуйста
Код вопроса: 9.2.153
Номинал облигации с фиксированным купоном равен 1200 руб., годовой купонный доход составляет 180 руб., срок облигации 9 лет. По какой максимальной цене в рублях следует приобрести облигацию, чтобы простая доходность составила не менее 17%?
Ответы:
A. 1285,39
B. 1064,42
C. 1380,24
D. 1114,62

Код вопроса:9.1.159
Из двух облигаций с одинаковой купонной процентной ставкой и одинаковой доходностью к погашению чувствительность к колебаниям доходности меньше у той, у которой:
Ответы:
A. Меньше срок
B. Больше срок
C. Зависит от ставки дисконтирования
D. Зависит от средней рыночной процентной ставки

Код вопроса: 9.1.162
Из двух облигаций с одинаковой купонной процентной ставкой и одинаковым сроком до погашения чувствительность к колебаниям доходности больше у той, у которой:
Ответы:
A. Больше доходность к погашению
B. Меньше доходность к погашению
C. Зависит от ставки дисконтирования
D. Зависит от временной структуры процентных ставок
Код вопроса: 9.1.163
Из двух облигаций с одинаковой доходностью к погашению и одинаковым сроком чувствительность к колебаниям доходности меньше у той, у которой:
Ответы:
A. Меньше купонный доход
B. Больше купонный доход
C. Зависит от ставки дисконтирования
D. Зависит от средней рыночной процентной ставки
 
 
#399
01.12.2015 16:54:57
9.2.153
Max цена: ( (180 * 9) + (1200 – Х ) ) / Х = 0,17*9
2,53Х = 2820
Х = 1114,62
Изменено: Алёна - 01.12.2015 16:58:57
 
 
#400
01.12.2015 18:07:04


Спасибо! А остальные не знаете как решить?
и вот еще одна задача
Код вопроса: 9.1.68
Номинал облигации 1000 руб., купон 6%, выплачивается один раз в год. Облигация погашается через три года. Инвестор купил облигацию по 850 рублей и продал через 57 дней по 859 руб. За период владения облигацией купон по бумаге не выплачивался. Определить доходность операции инвестора: 1) в расчете на 57 дней; 2) в расчете на год на основе простого процента. База 365 дней.
Ответы:
А. 1,07%; 6,85%.
B. 1,06%; 6,78%.
C. 1,05%; 6,72%.
D. 1,06%; 6,66 %
Изменено: Анастасия Лазарева - 01.12.2015 21:04:18
 
 
 
Страницы: Пред. 1 ... 38 39 40 41 42 43 След.
Читают тему (гостей: 1, пользователей: 0, из них скрытых: 0)