Актуально: Статистика результатов сдачи квалификационных экзаменов для специалистов финансового рынка в феврале 2020 г.   подробнее »

Решение задач по 1.0

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти
 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 1.0
Страницы: Пред. 1 ... 20 21 22 23 24 ... 43 След.
Решение задач по 1.0
Сергей! Помогите пожалуйста:

Код вопроса: 9.2.157
Курс доллара составляет 1долл.=25 руб., курс евро - 1евро =35 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 600 тыс. долл. и осуществил короткую продажу 400 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,38%, евро к рублю - 0,52%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,82. Определить однодневное стандартное отклонение доходности портфеля.
Ответы:
А. 0,144%
B. 0,346%
C. 0,427%
D. 0,213%

Спасибо.
Код вопроса: 9.2.157
Курс доллара составляет 1долл.=25 руб., курс евро - 1евро =35 руб. Российский банк купил на спотовом рынке 600 тыс. долл. и осуществил короткую продажу 400 тыс. евро. Стандартное отклонение курса доллара к рублю в расчете на один день составляет 0,38%, евро к рублю - 0,52%, коэффициент корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. равен 0,82. Определить однодневное стандартное отклонение доходности портфеля.
Ответы:
A. 0,144%
B. 0,346%
C. 0,427%
D. 0,213%


Обозначим:
sd – стандартное отклонение курса долдара к рублю (0,38%)
se – стандартное отклонение курса долдара к рублю (0,52%)
k – коэф. корреляции между курсами долл./руб. и евро/руб. (0,82)
dd – удельный вес позиции долларов в портфеле
de – удельный вес позиции евро в портфеле
dd =600*25/ (600*25 + 400*35) = 0,5172
de =400*35/ (600*25 + 400*35) = 0,4828

Дисперсия портфеля = (dd*sd)^2 + (de*se)^2 +2 *(-k)*(dd*sd)*(de*se) =
= (0,5172*0,38)^2 + (0,4828*0,52)^2 + 2*(-0,82)*(0,5172*0,38)*(0,4828*0,52) = 0,20731

Следовательно, риск портфеля равен его стандартному отклонении: 0,20731^(1/2) = 0,144%
Serg подскажите пожалуйсто по поводу задачи 4.2.28, почему ответ D ?
Код вопроса: 4.2.28
Клиент Иванов имеет задолженность по маржинальному займу перед брокером А на момент завершения расчетов на всех организаторах торговли в размере 1 836 000 рублей. Клиент Петров имеет аналогичную задолженность перед брокером В на сумму 2 600 000 рублей. Совокупный размер кредитов предоставленных брокеру А в целях увеличения средств брокера, используемых в расчетах по маржинальным и необеспеченным сделкам, составляет 800 000 рублей. Размер собственных средств брокеров соответствует установленному минимуму. Какой из брокеров нарушает требования федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в отношении коэффициента R2?
Ответы:
А. Брокер А
В. Брокер В
С. Оба брокера
*D. Ни одного из брокеров
Какой ответ, на Ваш взгляд, является верным?
Брокер Б ответ Б, R2= 26 %
Код вопроса: 4.2.28
Клиент Иванов имеет задолженность по маржинальному займу перед брокером А на момент завершения расчетов на всех организаторах торговли в размере 1 836 000 рублей. Клиент Петров имеет аналогичную задолженность перед брокером В на сумму 2 600 000 рублей. Совокупный размер кредитов предоставленных брокеру А в целях увеличения средств брокера, используемых в расчетах по маржинальным и необеспеченным сделкам, составляет 800 000 рублей. Размер собственных средств брокеров соответствует установленному минимуму. Какой из брокеров нарушает требования федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг в отношении коэффициента R2?
Ответы:
A. Брокер А
B. Брокер В
C. Оба брокера
D. Ни одного из брокеров

В соответствии с Приказом ФСФР от 24 апреля 2007 г. N 07-50/пз-н Об утверждении нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов норматив достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих дилерскую деятельность и (или) брокерскую деятельность и (или) деятельность по управлению ценными бумагами составляет 35 млн. руб., а с 1 июля 2011 г. - 50 млн. руб.
(см. п. 1 Приложения к приказу)
http://www.naufor.ru/tree.asp?n=5928

Норматив предельно допустимого размера задолженности одного клиента перед брокером (норматив R2) не должен превышать значения 0,25
(см.. п. 19 Правил осуществления брокерской деятельности при совершении на рынке ценных бумаг сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером клиенту (маржинальных сделок), утв. Приказом ФСФР от 7 марта 2006 г. N 06-24/пз-н)
http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6242

Рассчитаем нормативы R2 для брокеров клиента А и клиента Б:

Норматив R2 у брокера А = 1 836 000 / (35 000 000 + 800 000) = 1 836 000 / 35 800 000 = 0,05 < 0,25
Норматив R2 у брокера B = 2 600 000 / 35 000 000 = 0,07 < 0,25
Следовательно, ни у одного из брокеров нарушения по нормативу R2 не наблюдается.
Теперь всё ясно, спасибо.
Сергей, помогите пожалуйста с задачами 9.1.159 и 9.1.160. Спасибо.
Код вопроса: 9.1.159
Доходность акции компании А и рыночного портфеля за четыре года представлены в таблице:

Годы 1 2 3 4
Доходность А 3 -2 -1 2
Доходность рыночного портфеля 5 -4 -2 4

Определить коэффициент бета акции относительного рыночного портфеля на основе смещенных оценок.
Ответы:
А. 0,536
В. 0,912
С. 1,127
D. 1,853

Обозначим
ra – ожидаемая доходность акции А;
rp – ожидаемая доходность портфеля
dp – дисперсия портфеля
COV(a;p) – ковариация между доходностью рыночного портфеля и акцией А.
b – коэффициент бета акции А относительно рыночного портфеля

Тогда:
b = COV (a;p)/dp

rp = (5-4-2+4)/4 = 0,75
dp = [(5-0,75)^2+(-4-0,75)^2+(-2-0,75)^2+(4-0,75)^2]/4 = 14,6875

COV(a;p) = E[(a-Ea)*(p-Ep)], где E – мат. ожидание
Ea = ra = (3-2-1+2)/4 = 0,5
Ep = rp = 0,75
COV(a;p) = E[(a-Ea)*(p-Ep)] = [(3-0,5)(5-0,75)+(-2-0,5)(-4-0,75)+(-1-0,5)(-2-0,75)+(2-0,5)(4-0,75)]/4 = 7,875
b = COV (a;p)/dp = 7,875/14,6875 = 0,53617
Код вопроса: 9.1.160
В таблице представлены доходности бумаги А и рыночного индекса за четыре года:

А 8 11 7 4
Индекс 10 12 9 5

Определить ожидаемую доходность бумаги в следующем году на основе SML, если доходность индекса составит 20%. В расчетах использовать выборочные дисперсии и ковариации.
Ответы:
А. 19,6%
В. 20%
С. 21,4%
D. 22,3%

Обозначим
ra(sml) – ожидаемая доходность акции А в след. году на основе SML
ra – средняя доходность акции А;
ri – средняя доходность индекса
di – дисперсия доходности индекса
COV(a;i) – ковариация между доходностью рыночного индекса и акцией А.
b – коэффициент бета акции А относительно рыночного индекса
ri(1) –доходность индекса в следующем году (20%)
rf – безрисковая ставка доходности

Тогда:
ra(sml) = rf + b*(ri(1) – rf)
ri = (10+12+9+5)/4 = 9
di = [(10-9)^2+(12-9)^2+(9-9)^2+(5-9)^2]/4 = 6,5
COV(a;i) = E[(a-Ea)*(i-Ei)], где E – мат. ожидание
Ea = ra = (8+11+7+4)/4 = 7,5
Ei = ri = 9
COV(a;i) = E[(a-Ea)*(i-Ei)] = [(8-7,5)(10-9)+(11-7,5)(12-9)+(7-7,5)(9-9)+(4-7,5)(5-9)]/4 = 6,25
b = COV (a;i)/di = 6,25/6,5 = 0,9615
ra(sml) = ra(sml) = rf + b*(ri(1) – rf) = 10% + 0,962*(20%-10%) = 19,62%
Страницы: Пред. 1 ... 20 21 22 23 24 ... 43 След.
Читают тему (гостей: 4, пользователей: 0, из них скрытых: 0)