Актуально: Статистика результатов сдачи квалификационных экзаменов для специалистов финансового рынка в феврале 2020 г.   подробнее »

Решение задач по 1.0

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Экзамены ФСФР » Экзамен 1.0
Страницы: Пред. 1 ... 10 11 12 13 14 ... 43 След.
Решение задач по 1.0
#111
10.10.2009 01:14:13
в задаче 9.131 решаю по аналогии с 9.130 получается ответ 37341 контрактов, а отмечен правильный 37347, но он получается если взять 30 дней до истечения фьючерса, а не 31 как указано в задаче, в чем подвох кто знает??
 
 
#112
10.10.2009 14:28:29
Код вопроса: 9.x.142
Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акции равна 100 руб. Срок действия контрактов пять месяцев. Цена опциона колл 5 руб. Цена спот акции 100 руб. Ставка без риска 10% годовых. В течение действия контрактов дивиденды на акции не выплачиваются. Перечислить действия арбитражера, если опцион пут стоит 0,8 руб.
Ответы:
A. Арбитраж не возможен
B. Продает опцион колл, занимает деньги и покупает опцион пут и акцию
C. Продает опцион пут, занимает деньги и покупает опцион колл и акцию
D. Продает опционы колл и пут, занимает деньги и покупает акцию

Правильный ответ указан,B, это из-за того, что в стратегии арбитражной всегда должен быть хедж (если колл продаем, то пут обязательно покупаем)? Так как в противном случае из условия задачи не выгодно платить 0,8 руб сейчас за покупку права продать акцию через 120 дней за 100, когда её цена исходя из сроков и безрисковой ставки будет дороже, то есть логичнее продовать пут и колл и покупать акцию, так как опцион пут не будет смысла исполнять контрагенту и продовать акции за 100

Кто-нибудь может объяснить этот момент?
 
 
#113
10.10.2009 17:58:13
Цитата
103 задача насчет более правильной формулировки ответа:
Занимает 12 руб., покупает форвардный контракт, продает коротко акцию, размещает средства на депозит; прибыль на момент перепродажи контракта - 0,55 руб.

Полагаю так как в задаче сказано, какая прибыль на момент перезаключения контракта, а в этот момент если занимать только 12 рублей, а не 12.55 никакой прибыли в деньгах нет, она будет только в конце, понятно что ее можно дисконтировать и привести к этому моменту времени, но реально деньги будут только после 120 дней, судя по всему указывая правильный ответ надо занять 12.55, тут ФСФР имела ввиду что деньги должны уже быть к этому моменту сейчас на руках
 
 
#114
10.10.2009 18:48:20
в задаче 9.1.155 ответ цифра конечно правильная 0,96 вот только знак должен быть минус! , -0,96 так как даже невооруженным взглядом видно, что корреляция активов отрицательная когда одно повышается другое понижается и наоборот
 
 
#115
13.10.2009 21:14:57
пособите,пож.Какая технология у задач по акциям с дивами типа 111-118 и 136-147 Премного благодарен :oops:
Изменено: Денис Зенкин - 13.10.2009 22:04:37
 
 
#116
13.10.2009 21:50:05
и еще.Пособите пож насчет 129 вопросика :?
 
 
#117
14.10.2009 19:55:39
Код вопроса: 9.2.88
В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 руб., в последующем он будет возрастать с темпом прироста 8% в год. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 35%. Определить курсовую стоимость акции.
Ответы:
A. 3,44 руб.
B. 14,81 руб.
С. 4,46 руб.

Пусть
r – требуемая доходность
g – темп прироста дивидендов
D - дивиденд

Стоимость акции на конец 5-ого года будет равна (рассчитываем по формуле Гордона):
P через 5 лет = D / (r – g) = 4 / (35% - 8%) = 14.8148

Стоимость акции на текущий момент будет равна:
P = P через 5 лет / (1+r)^5 = 14.8148/1.35%^5 = 4.46 руб.



все конечно правильно, только вот ответ будет 3,3, а чтоб был нужный 4,46 надо на четыре года дисконтировать, только вот какая тут у ФСФР была логика??
P = P через 5 лет / (1+r)^4 = 14.8148/1.35%^4 = 4.46 руб.
 
 
#118
14.10.2009 23:21:45
вопрос снят
Изменено: consul - 16.10.2009 21:07:25 (вопрос снят купон за 10 р брал вместо 100 р)))
 
 
#119
15.10.2009 18:32:36
Код вопроса: 9.2.57
Ежегодный платеж по пятилетнему аннуитету составляет 1000 руб. и инвестируется под 10% годовых до истечения срока аннуитета, капитализация процентов осуществляется через каждые полгода. Определить приведенную стоимость аннуитета.

Ребят вот из условия задачи неужели всем понятно, что твоарищ начал вкладывать через пол года по 500 рублей и продолжал так делать каждые пол года? Неужели из него не следует к примеру что он вкладывал в конце каждого года по 1000 р???
 
 
#120
15.10.2009 19:13:26
Цитата
Денис Зенкин пишет:
и еще.Пособите пож насчет 129 вопросика
Берешь баксы в кредит под 6%, продаешь их за 28,3, рубли кладешь на депозит под 4% через три месяца снимаешь их и меняешь по курсу Х на доллары. Курс должен быть такой чтоб ты на этом всем ничего не заработал, т.е. 28,3*(1+4%/4)/х=(1+6%/4) отсюда нижняя граница форвардной цены =28,16059113 при этой цене арбитраж таким образом не возможен, и по аналогии берешь только в кредит рубли, покупаешь на них баксы кладешь их на депозит потом снимаешь меняешь на рубли по курсу y и он должен быть такой что опять ты ничего не заработал 28,4*(1+10%/4)-(1+2%/4)*y=0
откуда y=28965174129
Бум считать, что пособил :D
 
 
 
Страницы: Пред. 1 ... 10 11 12 13 14 ... 43 След.
Читают тему (гостей: 3, пользователей: 0, из них скрытых: 0)