Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 30 апреля!   подробнее »

consul (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » consul
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: 1 2 След.
Решение задач по 1.0
#
18.10.2009 22:06:33
[QUOTE]Serg пишет:
Код вопроса: 9.x.130
До истечения декабрьского фьючерса на акции компании А остается 90 дней. Контракт насчитывает 1000 акций. Ставка без риска на базе 365 дней составляет 7% годовых. Инвестор, владеющий портфелем акций компании А в количестве 10 млн. штук, желает ограничить на следующий день колебания стоимости своего портфеля на уровне 20% изменения спотовой цены акции. Определить, какое количество фьючерсных контрактов следует открыть.
Ответы:
A. 7864 контракта
B. 7866 контрактов
C. 9832 контракта
D. Правильных ответов нет

Пусть P – текущая (спотовая) цена акции.
Так как ставка на базе 365 дней составляет 7% годовых, то стоимость 90-дневного форвардного контракта составляет P * (1+7% *90/365) = 1017 P.

Инвестор хочет захеджировать падение стоимости до 80%. То есть он готов нести потери не более, чем на 20% от спотовой цены. Иными словами, нужно найти количество контрактов, при которых стоимость портфеля инвестора по акции А будет не ниже:
10 млн. акций * 80% * P = 8 млн. * P.

Количество контрактов = 8 млн. P / 1017 P = 7 866[/QUOTE]

если считать более точно и после 1017 округлять до сотых до в итоге получится 7864 контракта, хотя во многих базах ответ 7866 ((
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
16.10.2009 16:10:49
вопрос снят 2)
Изменено: consul - 16.10.2009 21:10:41
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
15.10.2009 19:13:26
[QUOTE]Денис Зенкин пишет:
и еще.Пособите пож насчет 129 вопросика [/QUOTE]
Берешь баксы в кредит под 6%, продаешь их за 28,3, рубли кладешь на депозит под 4% через три месяца снимаешь их и меняешь по курсу Х на доллары. Курс должен быть такой чтоб ты на этом всем ничего не заработал, т.е. 28,3*(1+4%/4)/х=(1+6%/4) отсюда нижняя граница форвардной цены =28,16059113 при этой цене арбитраж таким образом не возможен, и по аналогии берешь только в кредит рубли, покупаешь на них баксы кладешь их на депозит потом снимаешь меняешь на рубли по курсу y и он должен быть такой что опять ты ничего не заработал 28,4*(1+10%/4)-(1+2%/4)*y=0
откуда y=28965174129
Бум считать, что пособил :D
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
15.10.2009 18:32:36
Код вопроса: 9.2.57
Ежегодный платеж по пятилетнему аннуитету составляет 1000 руб. и инвестируется под 10% годовых до истечения срока аннуитета, капитализация процентов осуществляется через каждые полгода. Определить приведенную стоимость аннуитета.

Ребят вот из условия задачи неужели всем понятно, что твоарищ начал вкладывать через пол года по 500 рублей и продолжал так делать каждые пол года? Неужели из него не следует к примеру что он вкладывал в конце каждого года по 1000 р???
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
14.10.2009 23:21:45
вопрос снят
Изменено: consul - 16.10.2009 21:07:25(вопрос снят купон за 10 р брал вместо 100 р)))
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
14.10.2009 19:55:39
Код вопроса: 9.2.88
В настоящее время компания А не выплачивает дивиденды. Вкладчик прогнозирует, что она начнет выплачивать дивиденды через пять лет. Первый дивиденд будет выплачен на акцию в размере 4 руб., в последующем он будет возрастать с темпом прироста 8% в год. Ставка дисконтирования, соответствующая риску инвестирования в акцию, равна 35%. Определить курсовую стоимость акции.
Ответы:
A. 3,44 руб.
B. 14,81 руб.
С. 4,46 руб.

Пусть
r – требуемая доходность
g – темп прироста дивидендов
D - дивиденд

Стоимость акции на конец 5-ого года будет равна (рассчитываем по формуле Гордона):
P через 5 лет = D / (r – g) = 4 / (35% - 8%) = 14.8148

Стоимость акции на текущий момент будет равна:
P = P через 5 лет / (1+r)^5 = 14.8148/1.35%^5 = 4.46 руб.



все конечно правильно, только вот ответ будет 3,3, а чтоб был нужный 4,46 надо на четыре года дисконтировать, только вот какая тут у ФСФР была логика??
P = P через 5 лет / (1+r)^4 = 14.8148/1.35%^4 = 4.46 руб.
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
10.10.2009 18:48:20
в задаче 9.1.155 ответ цифра конечно правильная 0,96 вот только знак должен быть минус! , -0,96 так как даже невооруженным взглядом видно, что корреляция активов отрицательная когда одно повышается другое понижается и наоборот
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
10.10.2009 17:58:13
Цитата
103 задача насчет более правильной формулировки ответа:
Занимает 12 руб., покупает форвардный контракт, продает коротко акцию, размещает средства на депозит; прибыль на момент перепродажи контракта - 0,55 руб.

Полагаю так как в задаче сказано, какая прибыль на момент перезаключения контракта, а в этот момент если занимать только 12 рублей, а не 12.55 никакой прибыли в деньгах нет, она будет только в конце, понятно что ее можно дисконтировать и привести к этому моменту времени, но реально деньги будут только после 120 дней, судя по всему указывая правильный ответ надо занять 12.55, тут ФСФР имела ввиду что деньги должны уже быть к этому моменту сейчас на руках
 
Перейти
вопросы на которые нет правильного ответа, что с ними делать?
#
14.10.2009 23:25:10
или кто нить знает как получить правильные ответы на 9.2.160 и 9.2.159 ?
Изменено: consul - 16.10.2009 21:20:08
 
Перейти
Вопросы и ответы к экзамену серии 1.0 (2009 г.)
#
10.10.2009 18:08:12
[QUOTE]Алексей Зорченков пишет:
Решение 9.2.154[/QUOTE]
)))))))))))ответ то сошелся только вот ошибобочка у вас там, когда среднее отнимаете и возводите в квадрат знак доллар не поставлен и в итоге только у первого значение среднее отнялось, а от остальных нет. Но чувствую ФСФР также с экселем обращается, что в итоге бедные абитуриенты не могут найти правильного ответа((, у меня получается 0,0781201 только вот такого там нет((
 
Перейти
Страницы: 1 2 След.