Ответы на вопросы базового по главам

Цитата
Елена Сорокина пишет: 5.2.45 - не совсем уверена, как вы решали? 5.2.94, думаете B? Зачем покупать базисный актив? А если цена спот меньше цены исполнения? Арбитраж возможен в любом случае.

Я решал так.

Код вопроса: 5.2.45
Бескупонная облигация погашается через 120 дней. 30-дневная форвардная ставка без риска через 90 дней равна 10,94% годовых. Определить 90-дневную форвардную цену бескупонной облигации. Финансовый год равен 365 дням.
Ответы:
А. Данных для решения задачи недостаточно
В. 99,11%
С. 97,37%

30-дневная форвардная ставка без риска через 90 дней - это процентная ставка без риска, ожидаемая через 90 дней.

Соответственно, 90-дневная форвардная цена бескупонной облигации - это цен облигации через 90 дней. Или цена облигации через 120 дней, дисконтированная на 30 дней назад по безрисковой ставке.

То есть получается, что нам нужно просто номинал облигации продисконтировать по безрисковой ставке 10.94% годовых на 30 дней назад:

90-дневная форвардная цена облигации равна = 100%/(1+0.1094*30/365)= 99.11%

Код вопроса: 5.2.94
Имеется два американских трехмесячных опциона колл. Цена исполнения первого Х1=95 руб., второго – Х2=100 руб. Первый стоит с1=10 руб., второй – с2=4 руб. Определить, возможен ли арбитраж, и перечислить действия арбитражера.
Ответы:
A. Арбитраж не возможен
B. Арбитражер продает первый опцион, покупает второй опцион и базисный актив
C. Для ответа на вопрос недостаточно данных
D. Арбитражер продает первый опцион и покупает второй опцион

1.Продаем первый опцион с ценой исполнения 95 руб. Получаем за это премию 10 руб. У нас в активе 10 руб.
2.Покупаем второй опцион с ценой исполнения 100 руб. Платим за это 4 руб. У нас в активе остается 10-4 = 6 руб.
3.В любой момент до истечения срока действия опциона возможно два исхода:

- покупатель первого опциона реализует свое право. Иначе говоря, мы должны продать ему базисный актив за 95 руб. У нас в активе появляется 6 руб. + 95 руб. = 101 руб. В этом случае мы можем сразу реализовать свое право по второму опциону, то есть купить базисный актив за 100 руб. У нас в активе остается 101 руб. – 100 руб. = 1 руб. – это арбитражная прибыль;

- покупатель первого опциона не реализует свое право. Тогда у нас в кармане так и остается 6 руб. без изменений в виде арбитражной прибыли.

Таким образом верным получается ответ D, который отмечен у нас в вопросах.

Если я где-то оказался не прав или что-то не так понял, пишите.

Буду рад оветить.

Цитата
Елена Сорокина пишет: Serg,большое спасибо за решение 5.2.45, а 5.2.94 ответ, конечно, D, это просто моя опечатка.

Не за что. Удачи Вам в подготовке!

в 6 главе не все совпало - ответы на вопросы 74, 77 и 79 у меня другие

6.1.7
Согласно п. 3 ПБУ 19/02 к финансовым вложениям организации относятся ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя).
Ответ: А

6.1.12
Выданные займы учитываются по счету 58 «Финансовые вложения», субсчет 3 «Предоставленные займы». В финн отчетности займы отражаются так же, как и фин вложения.
Ответ: С

6.1.29
ПБУ 4/99 «БУХГАЛТЕРКАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ»
8. Бухгалтерская отчетность организации должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и иных подразделений (включая выделенные на отдельные балансы).
Ответ: В

6.1.66
ФЗ «О БУХГАЛТЕРСКОМ УЧЕТЕ», ст 13
Ответ: А

6.1.71
ПБУ 19/02 «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ»
20. Финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.
Ответ: В

6.1.74
ПБУ 19/02 «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ», ст 9 (см вопрос 6.1.78)
В статье нет указания на возможность выбора способа учета.
Ответ: A

6.1.75
В соответствии с п.1 ст.11 Федерального закона от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (ред. от 28.03.2002) оценка безвозмездно полученного имущества для отражения в бухгалтерском учете и отчетности производится организацией в денежном выражении по рыночной стоимости на дату оприходования.
Ответ: D

6.1.76
ПБУ 19/02 «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ», раздел III и VI
Бумага учитывается по цене приобретения, как финансовое вложение, по которому не определяется текущая рыночная стоимость. В балансе бумага не будет отражаться по расчетной стоимости, так как не соблюдаются ряд требований.
Ответ: A

6.1.77
ПБУ 19/02 «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ», ст 9 (см сл вопрос)
Дилер – как посредник!!!
Ответ: D

6.1.78
ПБУ 19/02 «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ», ст 9
суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу;
суммы, уплачиваемые организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением указанных активов.
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации или иному лицу, через которое приобретены активы в качестве финансовых вложений;
иные затраты, непосредственно связанные с приобретением активов в качестве финансовых вложений.
Т.е. расходы на оплату труда в части, приходящейся на сделку (2 руб) не учитываются.
Ответ: D

6.1.79
Ст.11
-расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций
Здесь имеется ввиду вклад в УК своего АО, а это не является доходом.
Ответ: В

6.1.80
Указаниями по отражению в бухгалтерском учете организаций операций, связанных с осуществлением договора доверительного управления имуществом, утвержденными приказом Минфина России от 28.01.2001 № 97н, установлено, что при передаче в доверительное управление объектов имущества, в том числе ценных бумаг, в бухгалтерскую отчетность учредителя управления полностью включаются данные, представленные доверительным управляющим об активах, обязательствах, доходах, расходах и других показателях путем суммирования аналогичных показателей.
Выполняя требования ПБУ 19/02 "Финансовые вложения", утвержденного приказом Минфина России от 10.02.2002 № 126н, организация-учредитель управления должна отразить в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года ценные бумаги - объекты финансовых вложений организации, по которым можно определить в установленном указанным Положением порядке текущую рыночную стоимость, по этой стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация-учредитель управления может производить ежемесячно или ежеквартально, закрепив свой выбор в учетной политике.
Ответ: А

6.1.81
ПРИКАЗ «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОРЯДКА ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО УПРАВЛЕНИЮ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ» от 3 апреля 2007 г. N 07-37/пз-н
2.15. Помимо условий, требуемых в соответствии с законодательством Российской Федерации, управляющий и учредитель управления должны письменно согласовать следующие условия:
2.15.8. Методику оценки стоимости объектов доверительного управления при приеме их от учредителя управления, а также при указании их оценочной стоимости в отчете о деятельности управляющего по управлению ценными бумагами.
Исходя из этого можно сделать вывод, что она оговаривается в учетной политике принимающей стороны. См. также вопрос 6.1.8
Ответ: С

глава 13:

13.1.4
ПОСТАНОВЛЕНИЕ «ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ФЕДЕРАЛЬНОЙ СЛУЖБЕ ПО ФИНАНСОВЫМ РЫНКАМ» от 30 июня 2004 г. N 317
5.3.9. обращается в суд (арбитражный суд) с исками (заявлениями), в том числе с исками (заявлениями), предъявление которых в соответствии с законодательством Российской Федерации может осуществляться уполномоченным федеральным органом исполнительной власти по регулированию, контролю и надзору в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений и федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным на осуществление функций по контролю и надзору за деятельностью бюро кредитных историй;
6.1. запрашивать и получать в установленном порядке сведения, необходимые для принятия решений по отнесенным к компетенции Службы вопросам;
6.6. пресекать нарушение законодательства Российской Федерации в установленной сфере деятельности, а также применять меры ограничительного, предупредительного и профилактического характера, направленные на недопущение и (или) ликвидацию последствий, вызванных нарушением юридическими лицами и гражданами обязательных требований по вопросам, отнесенным к компетенции Службы;
ФЗ «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» N 39-ФЗ
44.2) квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации;
Ответ: D. Все перечисленное