Ответы на вопросы базового по главам

Цитата

Кирилл Шарихин пишет: 5.2.75 ответ D Продаем опцион put, шортим акцию (т.е. занимаем акцию и продаем по 90 руб). Итог: 105 руб прибыль, но мы должны вернуть акцию. Покупатель опциона исполняет опцион put. Т.е. мы обязаны купить у него акцию по 100 руб, что мы и делаем. 105 - 100 руб = 5 руб (наша прибыль). А купленную акцию возвращаем. 5.2.76 ответ С Покупаем опцион call, шортим фьючерс. Получаем 20050 - 30 = 20020 руб. Исполняем опцион call (чтобы вернуть фьючерс, который мы должны после продажи) т.е. покупаем фьючерс по 20000 руб и возвращаем его. Наша прибыль 20руб. 5.2.78 ответ B Покупаем опцион Put и фьючерс. Тратим 19950 + 30 = 19980 рублей. Исполняем опцион Put, т.е. продаем фьючерс по цене исполнения 20000. Получаем прибыль -19980+20000=20руб.

спасибо, ещё для облегчения понимая всегда нужно иметь ввиду, что в итоге у арбитражёра должны быть закрыты все позиции в ноль (исходя из этого легче определять ответ)

2

костя костя,

5.2.24
Опцион Put. Цена исполнения 100 руб. Цена опциона 10 руб.
Опцион Call. Цена исполнения 80 руб. Цена опциона 8 руб.
Купили оба опциона. Наш убыток 18 руб.

Далее возможны 3 варианта.
1. Цена актива 100 руб. (и более) - исполняем только опцион Call (т.е. покупаем актив по 80 руб. и продаем этот актив по рыночной цене)- получаем прибыль 20 руб. (и более). Выигрыш: 20-18 = 2 руб. (и более)
2. Цена актива 80 руб. (и менее) - исполняем только опцион Put (т.е. покупаем актив по цене менее 80 руб. и продаем за 100 руб.) - получаем прибыль 20 руб. (и более). Выигрыш: 20-18 = 2 руб. (и более)
3. Цена актива в диапазоне 80 - 100 руб. - исполняем оба опциона - и получаем прибыль 20 руб. Выигрыш: 20-18 = 2 руб.

Т.е. минимальный выигрыш 2 руб.

Объясните решение 5.2.54, 5.2.56!!!Плиз,Кирилл)!