Новости и статьи

В России наличие квалификационного аттестата ФСФР является одним из условий работы в компаниях, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке. Аттестованными должны быть все лица, являющиеся руководителями и специалистами таких компаний. При этом для получения квалификационного аттестата ФСФР необходимо пройти двухуровневую систему аттестации: сдать единый базовый экзамен, содержащий в себе общие знания о финансовых рынках, и специализированный (экзамены серий 1.0 – 6.0). Выбор специализированного экзамена зависит от должности сотрудника и выполняемых им функций.

У нас – ФСФР, в США - FINRA

В США всю деятельность профессиональных участников фондового рынка контролирует Служба регулирования отрасли финансовых услуг (Financial Industry Regulatory Authority, FINRA) – крупнейшая негосударственная служба регулирования всех компаний, работающих на рынке ценных бумаг и осуществляющих свою деятельность в США. Под надзором FINRA находятся более 5 000 брокерских компаний, около 172 000 филиалов и более чем 676 000 так называемых зарегистрированных представителей (registered securities representatives). В России некоторым аналогом зарегистрированных представителей являются лица, имеющие квалификационный аттестат ФСФР.

Любое лицо, осуществляющее деятельность на рынке ценных бумаг в США и имеющее отношение к фирме, выполняющей функции брокера и дилера, должно регистрироваться в FINRA. Это касается единоличных владельцев, партнеров, менеджеров контролирующих служб, директоров (включая филиалы), продавцов. Для регистрации в FINRA требуется информация о предыдущей работе лица и его дисциплинарной истории. Тем не менее, компания, зарегистрированная как брокер-дилер, может нанимать и не зарегистрированных в FINRA лиц. Но только для целей организации презентаций и других мероприятий, проводимых зарегистрированным персоналом.

Типы регистраций и виды квалификационные экзамены в США

FINRA указывает на два типа квалификаций и, соответственно, регистраций:

Зарегистрированный Руководитель (Registered Principal) - лицо, осуществляющее деятельность на рынке ценных бумаг, которое непосредственно занято в управлении компанией, занимающейся инвестиционным бизнесом на рынке ценных бумаг и являющейся членов FINRA. В состав таких лиц входят единоличные собственники, члены правления, партнеры, управляющие подразделениями по надзору и директора корпораций.

Зарегистрированный Представитель (Registered Representative) – лица, осуществляющие деятельность на рынке ценных бумаг и не являющиеся руководителями соответствующих компаний.

В соответствии с правилами FINRA, профессиональные участники рынка ценных бумаг (лица, осуществляющие свою деятельность на финансовых рынках), должны сдать экзамены, чтобы продемонстрировать свою компетентность в тех областях, где они собираются работать. Эти квалификационные экзамены охватывают весь диапазон деятельности на рынках ценных бумаг, гарантируя минимальный уровень квалификации его участников. Соискатели должны продемонстрировать знания в следующих областях:

• федеральные законы рынка ценных бумаг;
  
• правила и инструкции SEC и NASD;
  
• продукты рынка ценных бумаг;
  
• взаимосвязь финансовых рынков;
  
• экономическая теория и виды риска;
  
• общее финансирование, бухгалтерский учет, оценка баланса;
  
• теория и анализ управления портфелем ценных бумаг;
  
• практика продаж;
  
• типы счетов клиента;
  
• налоги при разных типах инвестиций.

Соискатели на должность руководителей фирм должны пройти дополнительные экзамены на проверку знаний в областях инвестиционно-банковского дела, торговли и функционирования рынка. Финансовые и технические руководители должны продемонстрировать знания требований к ведению счетов клиента, их хранению, составлению финансовых отчетов и т.д.

Ниже перечислены некоторые виды квалификационных экзаменов для каждого типа регистраций.

1. Для зарегистрированных Представителей:

2. Для зарегистрированных Руководителей:

Для проверки знаний используется компьютерная система PROCTOR, через которую ежегодно проводится 175 тысяч тренировочных сессий и около полумиллиона экзаменов. Экзамен считается сданным, если соискатель ответил правильно, по крайней мере, на 70% вопросов.

Категории квалификационных экзаменов

Есть несколько категорий общих и ограниченных регистраций. Эти категории касаются определенных ценных бумаг или относятся к функциям, выполняемым служащим для соискателя.

Экзамен серии 7 (General Securities Representative) - наиболее общий экзамен для зарегистрированных представителей. Он является основным экзаменом Нью-Йоркской Фондовой Биржи и предназначен для лиц, которые работают в брокерско-дилерксих компаниях и торгуют всеми типами ценных бумаг. Экзамен серии 7 предполагает 250 вопросов, разбитых на два блока. Общее время тестирования – 6 часов.

Ограниченные категории регистрации предназначены для служащих, которые специализируются исключительно в определенных областях индустрии ценных бумаг. У них имеется выбор: проходить регистрацию в ограниченной категории или в более общей категории ценных бумаг.

Дальнейшие требования к подтверждению знаний

Став профессиональным участником, вы обязаны далее все неясные вопросы обсуждать с вашим наблюдателем (он есть у всех зарегистрированных участников) и продолжать свое образование. Принудительная программа продолжения образования гарантирует, что вы следите за текущими изменениями в законодательной и практической областях, владеете всеми знаниями и правилами, необходимыми для работы на рынке ценных бумаг. Согласно программе, имеется две формы обучения: Regulatory Element и Firm Element. Какая именно нужна вам – зависит от регистрации.

Regulatory Element требует на второй год после вашей начальной регистрации в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг выполнить один из модулей компьютерной тренировочной программы. В дальнейшем эта проверка проводится каждый третий год. Regulatory Element имеет три различных программы обучения:

• общая программа для зарегистрированных представителей;
  
• программа наблюдателя (Supervisor Program) для зарегистрированных наблюдателей и принципалов;
  
• программа 6-й серии для зарегистрированных представителей (Series 6 registered representatives).

Общая программа фокусирует свое внимание на соответствии регулирующим этическим нормам. Она включает в себя семь модулей (тем) по стандартам деловых отношений:

• регистрация и отчетность (registration and reporting);
  
• связь с публикой (communications with the public);
  
• пригодность (suitability);
  
• обработка клиентских счетов (handling customer accounts);
  
• деловое поведение (business conduct);
  
• клиентские счета, сделки, практика соглашений (customer accounts, trade and settlement practices);
  
• новые и вторичные предложения (new and secondary offerings).

Недобрав баллы по какой-либо теме, вы не сможете перейти к следующему модулю. Программа наблюдателя фокусируется на следующих вопросах: интервью, наем на работу, рыночные манипуляции, торговля с использованием инсайдерской информации, отмывание денег и другие вопросы, связанные с контролем рынка.

Если вы не выполните требования Regulatory Element в течение 120 дней (начиная с годовщины регистрации), регистрация признается недействительной до тех пор, пока все требования не будут выполнены. Если же ваша регистрация остается бездействующей в течение двух лет, она, согласно правилам 1021(c) и 1031(c), аннулируется. Снова стать профессиональным участником рынка ценных бумаг можно будет лишь после сдачи квалификационных экзаменов и при поддержке зарегистрированной фирмы.

Firm Element требует участия в ежегодных программах обучения, организуемых вашей фирмой. Фирма составляет ежегодные письменные планы и определяет приоритеты в обучении. За отказ участвовать в программах обучения налагаются санкции, вплоть до увольнения.