Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Ярослав_1990 (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Ярослав_1990
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: 1 2 3 4 След.
Исправления в ответах - будте внимательны!
#
16.05.2018 00:44:14
[QUOTE]Сергей Пак пишет:
Верным будет вариант С (утверждение С - неверное).
Утверждение D является верным в соответствии со ст. 25 ФЗ «Об инвестиционных фондах».[/QUOTE]
Возможно я запутался, но согласно ст. 14 ФЗ «Об инвестиционных фондах»:

Инвестиционный пай [B][U]открытого[/U] паевого инвестиционного фонда[/B] удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, [B]в [U]любой[/U] рабочий день[/B]

Инвестиционный пай [B][U]интервального[/U] паевого инвестиционного фонда[/B] удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, не реже одного раза в год [B]в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим фондом[/B].

Это я неправильно понял или это расхождения в разных статьях ФЗ ?
 
Перейти
Исправления в ответах - будте внимательны!
#
11.05.2018 17:48:37
Здравствуйте, вопрос по паевым инвестиционным фондам

Код вопроса: 4.1.53
Укажите неверное утверждение в отношении прав владельцев инвестиционных паев открытых ПИФов.
Ответы:
A. Право требовать надлежащего доверительного управления от управляющей компании
B. Право на получение денежной компенсации при прекращении ПИФа
C. Право требовать погашения пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации в любой день
D. Право требовать выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая ПИФа в течение срока, определенного правилами доверительного управления ПИФом, но не позднее 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционного пая

Верный ответ согласно вашим ответам на вопросы - С.
Но я считаю, что верный ответ - D, ведь речь идет не об интервальным ПИФах, а об открытых ПИФах.

Что Вы думаете по данному вопросу ?
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
04.12.2017 23:04:41
[QUOTE]Сергей Пак пишет:
[QUOTE]Ярослав_1990 пишет:
НО, почему формула именно такая: премия: колл + дисконтированная будущая стоимость = премия пут + цена спот
Почему формула не может быть такой: премия пут + дисконтированная будущая стоимость = премия колл + цена спот
Есть ли какое нибудь физическое объяснение этой формуле ?[/QUOTE]Этой формуле есть логическое объяснение.
Так как цены исполнения и сроки действия контрактов равны, то верно равенство:
синтетический длинный колл = длинная позиция в базовом контракте + длинный пут;
(купить опцион колл равносильно тому, что мы купим базовый актив и одновременно опцион пут).

Несколько в ином виде решение можно посмотреть здесь:
[url]http://finexam.ru/forum/messages/forum11/topic222/message11015/#message11015[/url]

Также более подробно можно почитать, например, здесь:
[url]https://economy-ru.com/brokerskaya-deyatelnost-rf/sinteticheskie-optsionyi-33766.html[/url] [/QUOTE]

Спасибо , сразу ясно стало.
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
03.12.2017 23:05:37
Здравствуйте.
Не могу понять решение вопроса 3.1.330
Цена исполнения европейских опционов колл и пут на акции равна 100 руб. Срок действия контрактов - пять месяцев. Цена опциона колл - 5 руб. Цена спот акции - 100 руб. Ставка без риска - 10% годовых. В течение действия контрактов дивиденды на акции не выплачиваются. Определить величину премии опциона пут.
Ответы:
A. 5 руб.
[B][U]B. 1 руб.[/U][/B]
C. 5,21 руб.
D. Для ответа на вопрос недостаточно данных

Я нашел в поиске объяснение решения этому вопросу:

("Премия опциона - это цена риска, которую должен уплатить инвестор при покупке опциона. При этом цена акции сейчас и ее дисконтированная будущая стоимость с учетом этого риска должны быть одинаковы. Т.е.
премия колл + дисконтированная будущая стоимость = премия пут + цена спот
5 + 100/(1+0,1*5/12) = премия пут + 100
Отсюда премия пут = 1 руб." )

НО, почему формула именно такая: премия: колл + дисконтированная будущая стоимость = премия пут + цена спот
Почему формула не может быть такой: премия пут + дисконтированная будущая стоимость = премия колл + цена спот
Есть ли какое нибудь физическое объяснение этой формуле ?
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
29.10.2017 22:21:49
Код вопроса: 3.2.296
Спот-цена акции 300 руб., ставка без риска - 10% годовых. Лот - 100 акций. Фактическая форвардная цена одной акции с поставкой через 3 месяца равна 303 руб. Определить, возможен ли арбитраж, и какую прибыль может получить арбитражер на момент заключения контракта. Перечислить действия арбитражера.
Ответы:
A. Арбитраж невозможен
B. Продает контракт, берет кредит 30000 руб. под 10% и покупает 100 акций на спотовом рынке, через 3 месяца исполняет контракт, возвращает кредит - арбитражная прибыль на момент заключения контракта 439 руб.
[B][U]C. Покупает контракт, осуществляет короткую продажу 100 акций, размещает 29 561 руб на депозит под 10%, через 3 месяца исполняет контракт, возвращает акции - арбитражная прибыль на момент заключения контракта 439 руб.[/U][/B]
D. Покупает контракт, осуществляет короткую продажу 100 акций, размещает деньги на депозит под 10%, через 3 месяца исполняет контракт, возвращает акции - арбитражная прибыль на момент заключения контракта 439 руб.

Не могу понять, почему после продажи акций размещение идет именно 29 561 рублей. Ведь спот-цена 1 акции равно 300 руб. То есть при продаже 100 акций, должно появиться свободных 30 000 рублей (если конечно ГО на продажу контракта не составляет 439 р, но это не так согласно условиям вопроса).
 
Перейти
Новые вопросы к базовому экзамену (с 01.04.2017)
#
22.10.2017 23:38:12
Здравствуйте.
Вопрос 3.2.202
В каких случаях условия договора репо относительно цены ценных бумаг, являющихся предметом договора, считаются согласованными сторонами?
I. Стороны согласовали цену ценных бумаг, передаваемых по первой и второй частям договора репо, или порядок ее определения;
II. Стороны согласовали цену ценных бумаг по первой и второй частям репо;
III. Стороны согласовали порядок определения цены ценных бумаг, передаваемых по первой и второй частям репо;
IV. Стороны согласовали цену ценных бумаг, передаваемых по первой части репо.
Ответы:
A. Нет верного ответа
B. Верно все перечисленное
[B][U]C. Верно только I, II и III[/U][/B]
D. Верно только I

Правильный ответ - С. Но по сути, ответ С эквивалентен ответу D, потому что пункты I и II просто дублируют пункт I. То есть, я думаю, здесь ошибка разработчика вариантов ответов.
 
Перейти
Новые вопросы к базовому экзамену (с 01.04.2017)
#
27.09.2017 22:40:36
Код вопроса: 3.2.220
Торговый день биржи состоит из основной торговой сессии и одной или нескольких дополнительных торговых сессий. При этом дополнительная торговая сессия в рамках текущего торгового дня представляет собой:
Ответы:
A. Торги, проводимые на бирже после окончания времени проведения основной торговой сессии до 24:00 текущего торгового дня
B. Торги, проводимые на бирже, время начала которых устанавливается не ранее окончания времени проведения основной торговой сессии текущего торгового дня, а время окончания не может быть установлено позднее начала времени проведения основной торговой сессии следующего торгового дня
C. Дополнительные торги, проводимые на бирже после окончания времени проведения основной торговой сессии в целях определения цены закрытия в соответствии с решением маклера биржи
D. Торги, проводимые на бирже, время начала которых устанавливается не ранее окончания времени проведения основной торговой сессии предыдущего торгового дня, а время окончания не может быть установлено позднее начала времени проведения основной торговой сессии текущего торгового дня

В Ваших ответах указан правильный ответ - D. Но я считаю логически, что правильный ответ - В. Например, вечерняя дополнительная сессия на FORTS длится c с 19.00 до 23.50.
 
Перейти
Новые вопросы к базовому экзамену (с 01.04.2017)
#
06.09.2017 13:07:07
Спасибо за объяснение.
 
Перейти
Новые вопросы к базовому экзамену (с 01.04.2017)
#
05.09.2017 21:27:27
Каков физический смысл выражения (Дивиденд через [B][U]6 мес[/U][/B]. = 100/(1+4% /2) * (1+6%*6/12) = 99 * 1,03 = 101,98 руб.), почему дивиденд через 6 мес, а не через 3 мес ? Это как то похоже на расчет форвардной цены валюты, можно ли здесь провести такую аналогию ?
Как понимать эти две разные процентные ставки (6 % годовых и 4 % годовых) ? Откуда в жизни, например, эти две процентные ставки взять и кто их задает ?
Я поначалу разделял эти процентные ставки: трехмесячная процентная ставка это как бы ставка для дивидендов, а шестимесячная процентная ставка это как бы для тела акции.
И я не понимаю, как могут быть процентные ставки быть различными для разного периода времени, если, например, для облигации задается доходность фиксированная на весь оставшийся период жизни облигации и все. Как могут рассчитать риск для первых трех месяцев и риск для шести месяцев ?
 
Перейти
Новые вопросы к базовому экзамену (с 01.04.2017)
#
04.09.2017 13:09:38
Код вопроса: 3.2.285
Спот-цена акции 2000 руб., через три месяца на акцию выплачивается дивиденд в размере 100 руб. Ставка без риска для трех месяцев равна 4% годовых, для шести месяцев - 6% годовых. Определить справедливую шестимесячную форвардную цену акции.
Ответы:
A. 1950,54 руб.
B. 1900,94 руб.
C. 1958,02 руб.
D. 1899.54 руб.

Правильный ответ в ваших ответах на вопросы C - 1958,02 р. У меня получилось 1959 р, не могу понять куда затерялись мои 88 коп. Вот мой расчет:
Форвардная цена = Спот цена х (1+процентная ставка*период/год) - дивиденды х (1+процентная ставка*период/год)
Форвардная цена = 2000 * (1 + 0,06 * 6 / 12) - 100 * (1 + 0,04 * 3 / 12) = 1959.
 
Перейти
Страницы: 1 2 3 4 След.