В понедельник Центральный банк Китая официально объявил и начал воплощать на практике переход на юань для расчетов со странами Азии. Казахстан и Россия договариваются о введении резервной валюты – рубля. Ближневосточные же страны даже будто несколько агрессивно попирают доллар на своих рынках. Не это ли признаки грядущего Армагеддона? Армагеддона американской валюты?
Американский государственный долг (рынок облигаций) будет последним пузырем в нынешний кризис. Пока он все еще продолжает раздуваться. Но как только ослабленная мировая экономика вынудит нации сначала прекратить покупать эти облигации, а затем отозвать долги, это будет достижением совершеннолетия для следующей волны финансовых титанов: Сингапура, Гонконга, Китая, Австралии и России! Но в первую очередь выиграет, безусловно, Китай.
Буквально на прошлой неделе Ю Ёнгдин, советник Народного банка Китая, сказал, что Китай должен искать гарантии, что его активы в размере 682 млрд. долларов американского правительственного долга не будут разрушены опрометчивой политикой. Для этого Китай должен умножить свои запасы подальше от американских казначейских обязательств. В частности, он назвал такие альтернативы доллару, как евро, иена, нефть и золото. Такой шаг Китая стал следствием заявления другого экономиста – руководителя казначейства США Тимоти Гейтнера.
– Американская финансовая система сильно повреждена и нуждается в государственной помощи, чтобы избежать коллапса. Федеральный резерв уже объявил о новой политике – они будут покупать собственные облигации. Любое нежелание иностранных кредиторов участвовать в аукционах усилит движение, – сказал Гейтнер.
Этого мнения придерживается и другой аналитик – президент компании экспертного консультирования «Неокон» Михаил Хазин. Не так давно, говоря о прогнозах на этот год, он сказал, что в наступившем году все большую роль в мировой экономике будут играть государства Азии. И если Япония, Китай и Южная Корея договорятся о создании единой валюты, то доллар мгновенно резко потеряет влияние в мире и распад на валютные зоны произойдет практически мгновенно. В этом случае есть вероятность, что США объявят дефолт по доллару.
Бывший член правления Банка Англии Виллем Бюйтер еще в начале этого года утверждал, что американцам следует приготовиться к девальвации доллара, поскольку международные инвесторы в скором времени начнут избавляться от американских активов, что, собственно, и происходит. В современной экономике существует мнение, что государственные облигации США являются самыми надежными ценными бумагами. Однако в скором времени это мнение превратится в миф.
– Глобальные инвесторы начнут избавляться от американских активов, включая ценные бумаги правительства США, в течение двух-пяти лет начиная с сегодняшнего момента. Старые привычки умирают последними. Доллар США и ценные бумаги, гарантированные американским правительством, многими до сих пор воспринимаются как безопасные инвестиции. Однако инвесторы постепенно учатся на своих ошибках, – говорит профессор Бюйтер.
В обнародованном прогнозе доллара на 2009 год ООН отмечает, что долгосрочный тренд курса доллара – ослабление. Продолжающая расти нетто-задолженность США до 2,7 трлн. долларов на конец 2008 года, хаотичное выравнивание глобальных дисбалансов и резкое падение курса доллара представляют собой главные риски. В этом случае рост мировой экономики в 2009 году будет ниже базового прогноза в 1 процент, так как инвесторы станут выводить средства из деноминированных в доллары активов, «утягивая» вниз экономику США. Удешевление американского доллара может нанести удар по развивающимся странам, в резервах которых американская валюта доминирует.
Проблема для федерального правительства состоит еще и в том, что приблизительно 5 триллионами долларов правительственного долга (больше, чем одна треть ВВП) владеют иностранцы: Китай, Япония и страны Персидского залива. Для этих кредиторов покупать американский долг, в то время как процентные ставки искусственно снижены, не только не рентабельно, но даже опасно. Япония уже намекнула, что купит американский долг только в том случае, если он будет в иене.
Это означает, что американские торговые партнеры видят угрозу снижения доллара США, которое может начаться так быстро и стремительно, как было его недавнее восстановление. Таким образом, если федеральное правительство продолжит поддерживать процентные ставки на искусственно низких уровнях путем долгового превращения в деньги, падение доллара США неизбежно. Ориентировочно, произойти это может ближе к концу этого года или, в крайнем случае, в начале года следующего.
Причем не факт, что девальвация доллара так припозднится. Объективные тенденции на мировых рынках свидетельствуют, что процесс может начаться намного раньше, а развязка займет не более 2 недель. Ряд государств уже отказывается от посредничества американской валюты во взаимной торговле, переходя на расчеты в национальных валютах или на бартер. Таиланд собирается обменивать свой рис на иранскую нефть. Аргентина и Бразилия – страны с крупнейшими экономиками Южной Америки – отказались от взаиморасчетов в долларах в пользу песо и реалов. Россия хочет перевести на рубль расчеты с Вьетнамом, Китаем и с партнерами по СНГ. Арабские страны рассматривают динар как основной инструмент при торговле и т. д.
Между тем сейчас американское правительство продолжает печатать необеспеченный доллар для повышения ликвидности с целью выхода из мирового кризиса, в первую очередь за счет других. Пока же инвесторы вкладывают в валюту США, считая это временным надежным вложением в условиях падения цен на нефть и крайне неопределенной ситуации на рынке недвижимости. Но если нефть пойдет в рост и тренд изменится, чему тоже есть предпосылки, то уже в этом году для доллара наступят тяжелые времена.
Ваше мнение!
