Пусть
ro – ожидаемая доходность портфеля
E – сумма собственных средств;
L – сумма заемных средств (300 тыс. руб.) ;
ra, rb –ожидаемые доходности акций А и В соответственно (20,6% и 28,5%)
Pa, Pb – суммы позиций по акциям А и B соответственно (400 тыс. и 600 тыс.)
Pr – сумма процентов по кредиту, кот. нужно вернуть через год
r – процентная ставка по кредиту (9%)
Тогда
ro = ожидаемый доход / сумма собственных средств
Инвестор открыл позиций на (Pa + Pb) = 400 000 + 600 000 = 1 000 000 и занял кредит на сумму 300 000.
Следовательно, E = 1 000 000 – 300 000 = 700 000 руб.
Pr = L*r = 300 000 * 9% = 27 000
Ожидаемый доход = ra*Pa + rb*Pb - Pr = 20,6% * 400 000 + 28,5% * 600 000 – 27 000 = 82 400 + 171 000 – 27 000 = 226 400 руб.
Следовательно, ro = 226 400 / 700 000 = 32,34%
ro – ожидаемая доходность портфеля
E – сумма собственных средств;
L – сумма заемных средств (300 тыс. руб.) ;
ra, rb –ожидаемые доходности акций А и В соответственно (20,6% и 28,5%)
Pa, Pb – суммы позиций по акциям А и B соответственно (400 тыс. и 600 тыс.)
Pr – сумма процентов по кредиту, кот. нужно вернуть через год
r – процентная ставка по кредиту (9%)
Тогда
ro = ожидаемый доход / сумма собственных средств
Инвестор открыл позиций на (Pa + Pb) = 400 000 + 600 000 = 1 000 000 и занял кредит на сумму 300 000.
Следовательно, E = 1 000 000 – 300 000 = 700 000 руб.
Pr = L*r = 300 000 * 9% = 27 000
Ожидаемый доход = ra*Pa + rb*Pb - Pr = 20,6% * 400 000 + 28,5% * 600 000 – 27 000 = 82 400 + 171 000 – 27 000 = 226 400 руб.
Следовательно, ro = 226 400 / 700 000 = 32,34%