Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Сергей Пак
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: Пред. 1 ... 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 ... 289 След.
Решение задач по 1.0
#
30.06.2009 14:21:30
Код вопроса: 9.2.72
Облигация номинальной стоимостью 1 000 руб. приобретена в январе 2005 г. с дисконтом 10%. Ставка выплачиваемого ежегодно купонного дохода по облигации равна 20%. Рассчитайте ориентировочную курсовую стоимость облигации в январе 2008 г., если в момент приобретения облигации до ее погашения оставалось 5 лет. Доходность по альтернативному вложению в январе 2008 г. принять равной 10% годовых.
Ответы:
A. 90,4% от номинала
B. Для решения задачи не хватает информации о ставках Банка России по операциям репо
[B]С. 117,4% от номинала[/B]
D. Для решения задачи не хватает информации о доходности по альтернативному вложению

В момент приобретения облигации (январь 2005) до ее погашения оставалось 5 лет. То есть дата погашения – январь 2010 г.

Если говорить о расчете стоимости облигации в январе 2008 г., то нам нужно продисконтировать:
- все доходы, полученные в январе 2009 г. – купон в размере 200 руб. (20% * номинал)
- все доходы, полученные в январе 2010 г. – купон в размере 200 руб. + номинал 1000 руб.

Дисконтируем:
P = 200 / (1+10%) + 1200/(1+10%)^2 = 1174 руб., или 117.4% от номинала.
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
29.06.2009 15:32:46
Код вопроса: 5.2.90
Европейский опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. истекает через 90 дней. Цена спот акции 100 руб., на акцию в последний день действия контракта выплачивается дивиденд в размере 3 руб., ставка без риска 10% годовых. Определить нижнюю границу премии опциона. База 365 дней.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 0,52 руб.
C. 2,93 руб.
D. 3 руб.


Нижняя граница = (цена исполнения + дивиденд) / (1+r*t/T) – цена спот= 103 / (1 +10% *90/365) – 100 = 0.52 руб.



Код вопроса: 5.2.91
Цена спот акции 95 руб., на акцию через 60 дней выплачивается дивиденд в размере 3 руб., ставка без риска 10% годовых. Европейский опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. истекает через 90 дней. Определить нижнюю границу премии опциона. База 365 дней.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 2,59 руб.
C. 5,54 руб.
D. 7,81 руб.

Нижняя граница = цена исполнения/ (1+r*t1/T) + дивиденд/ (1+r*t2/T) - цена спот = 100 / (1 +10% *90/365) + 3 / (1 +10% *60/365) – 95 = 5.54 руб.
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
29.06.2009 15:32:25
Код вопроса: 5.2.88
Цена спот акции 105 руб., цена исполнения 100 руб., ставка без риска для 65 дней 8% годовых. В последний день действия контракта на акцию выплачивается дивиденд в размере 2 руб. Определить нижнюю границу премии европейского опциона колл, который заключается на 65 дней. Финансовый год равен 365 дням.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 1,4 руб.
C. 4,43 руб.
D. 4,93 руб.

Нижняя граница = цена спот - (цена исполнения + дивиденд) / (1+r*t/T) = 105 – 102 / (1 +8% *65/365) = 4.43 руб.

Код вопроса: 5.2.89
Цена спот акции 105 руб., цена исполнения 100 руб., ставка без риска равна 10% годовых. Через 60 дней на акцию выплачивается дивиденд в размере 3 руб. Определить нижнюю границу премии опциона колл, который заключается на 90 дней. Финансовый год равен 365 дням.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 1,95 руб.
C. 4,46 руб.
D. 4,88 руб.


Нижняя граница = цена спот - цена исполнения/ (1+r*t1/T) - дивиденд/ (1+r*t2/T) = 105 – 100 / (1 +10% *90/365) - 3 / (1 +10% *60/365) = 4.46 руб.
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
29.06.2009 15:32:00
Код вопроса: 5.2.86
Цена спот акции 100 руб., ставка без риска 10% годовых. По акции через три месяца выплачивается дивиденд в размере 8 руб. Определить верхнюю границу премии трехмесячного европейского опциона колл на эту акцию с ценой исполнения 50 руб., если дивиденд на акцию выплачивается перед моментом истечения опциона.
Ответы:
A. 92,2 руб.
B. 100 руб.
C. 107,8 руб.
D. 108 руб.

См. здесь: http://finexam.ru/forum/forum11/topic239/?PAGEN_1=17

Код вопроса: 5.2.87
Цена спот акции 100 руб., ставка без риска 10% годовых. По акции через два месяца выплачивается дивиденд в размере 8 руб. Определить верхнюю границу премии трехмесячного европейского опциона колл на эту акцию с ценой исполнения 50 руб.
Ответы:
A. 92,13 руб.
B. 100 руб.
C. 107,87 руб.
D. 108 руб.

Решается аналогично 5.2.86
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
29.06.2009 15:31:20
Код вопроса: 5.2.84
Цена спот акции 120 руб., цена исполнения 100 руб., ставка без риска для 30 дней 4% годовых. Определить нижнюю границу премии европейского опциона колл, который заключается на 30 дней. Финансовый год равен 365 дням.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 20 руб.
C. 20,33 руб.
D. Данных для решения задачи недостаточно

Нижняя граница = цена спот - цена исполнения / (1+r*t/T) = 120 - 100 / (1 + 4% *30/365) = 20.33


Код вопроса: 5.2.85
Цена спот акции 95 руб., ставка без риска 10% годовых. Европейский опцион пут на акцию с ценой исполнения 100 руб. истекает через 30 дней. Определить нижнюю границу премии опциона. База 365 дней.
Ответы:
A. 0 руб.
B. 4,18 руб.
C. 4,96 руб.
D. 5 руб.

Нижняя граница = цена исполнения / (1+r*t/T) – цена спот = 100 / (1 + 10% *30/365) – 95 = 4.18
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
26.06.2009 17:37:09
Код вопроса: 4.2.133
Стандартное отклонение доходности первого актива равно 8%, второго – 24%. Может ли ковариация доходностей быть равной минус 211,2.
Ответы:
A. Может
B. Не может
C. Может, если корреляция доходностей активов равна минус один

Привожу, например, математическое объяснение:

Пусть
COV (x; y) – ковариация двух активов
Sx - станд. отклонение актива X
Sy - станд. отклонение актива Y

Мы знаем, что есть формула для коэффициента корреляции (k)

k = COV (x; y) / (Sx * Sy)
Если COV (x; y) = -211.2 => k = 11 000
Но коэффициент корреляции всегда находится в пределах от -1 до +1.
Что и требовалось доказать.
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
26.06.2009 15:22:41
Не за что.

К слову. Все дело не в квалификации составителей, а в неэффективной организации процессов. Интересно, будут ли в России когда-нибудь по-настоящему эффективные менеджеры... :)
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
26.06.2009 11:16:47
Цитата
allalit пишет:
Сергей, спасибо за ссылку, но я это уже видела и даже указала на это в сообщении.
Мне не понятно почему вы приравниваете доходность к 17% (без учета реинвестирования!!!)?

Смотрим формулировку:

Банк А производит ежемесячное начисление дохода по вкладу с годовой процентной ставкой 17% с учетом ежемесячного реинвестирования дохода. Банк Б производит ежеквартальное начисление дохода. Какой должна быть ежеквартальная процентная ставка, чтобы банк Б обеспечивал равную по сравнению с банком А доходность по вкладу с учетом ежеквартального реинвестирования дохода?

Соглашусь с вами.

Но если ориентироваться на ответ составителей базы, то я думаю, что здесь просто не совсем корректная формулировка. то есть более правильно для ответа 4% следующее условие задачи:

Банк А производит ежемесячное начисление дохода таким образом, что эффективная годовая процентная ставка по вкладу равна 17% с учетом ежемесячного реинвестирования дохода. Банк Б производит ежеквартальное начисление дохода. Какой должна быть ежеквартальная процентная ставка, чтобы банк Б обеспечивал равную по сравнению с банком А доходность по вкладу с учетом ежеквартального реинвестирования дохода?
 
Перейти
Финансовая математика и статистика (решение задач)
#
25.06.2009 22:16:22
Код вопроса: 4.2.68
Банк А производит ежемесячное начисление дохода по вкладу с годовой процентной ставкой 17% с учетом ежемесячного реинвестирования дохода. Банк Б производит ежеквартальное начисление дохода. Какой должна быть ежеквартальная процентная ставка, чтобы банк Б обеспечивал равную по сравнению с банком А доходность по вкладу с учетом ежеквартального реинвестирования дохода?
Ответы:
A. 3,6%
B. 4%
C. 4,2%
D. 4,25%

См. здесь: http://finexam.ru/forum/forum11/topic222/?PAGEN_1=10
 
Перейти
Вопросы и ответы к экзамену серии 5.0 (2009)
#
26.06.2009 15:09:20
Вопросы уже не предварительной проверке. Так что ждем :))
 
Перейти
Страницы: Пред. 1 ... 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 ... 289 След.