Актуально: Получите скидку 20% на тренажеры Finexam.ru при оплате до 31 октября!   подробнее »

Сергей Пак (Все сообщения пользователя)

Внимание! Форум доступен только для зарегистрированных пользователей.
По вопросам технической поддержки (ошибка при регистрации и т. д.) обращайтесь по e-mail: support@finexam.ru.

Поиск  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти  
Форум » Новости » Образование на финансовых рынках » Пользователи » Сергей Пак
Выбрать дату в календаре…Выбрать дату в календаре

Страницы: Пред. 1 ... 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 ... 289 След.
Неверные ответы
#
13.05.2011 10:22:13
Спасибо, исправили.
 
Перейти
Решения задач по экзамену серии 5.0
#
10.05.2011 17:26:38
[QUOTE]Сергей Малышев пишет:
Сергей, помогите пожалуйста с 11.2.71. У парня решение не расписано, не могу понять, как решал.[/QUOTE]
Код вопроса: 11.2.71
В начале года в портфель инвестировали 30 млн. руб. Через три месяца его стоимость выросла до 32 млн. руб., и на следующий день в портфель внесли дополнительно 4 млн. руб. Еще через три месяца стоимость портфеля составила 35 млн. руб., и в него внесли 2 млн. руб. Еще через три месяца стоимость портфеля составила 37 млн. руб., и из него изъяли 2 млн. руб. В конце года стоимость портфеля составила 38 млн. руб. Ставка без риска равна 8% годовых. Определить коэффициент Шарпа портфеля (Указание: в задаче использовать выборочное стандартное отклонение).
Ответы:
[B]А. 0,49[/B]
В. 0,98
С. 1,35
D. 1,72

Коэффициент Шарпа — показатель эффективности инвестиционного портфеля (актива), который вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля:

k = (rp – rf)/sp, где

k – коэффициент Шарпа,
rp – доходность портфеля,
rf – ставка без риска,
sp – стандартное отклонение фортфеля.

1. Расчет доходности порфтеля (rp)

Доходность портфеля rp = 32/30 * 35/(32+4) * 37/(35+2) * 38/ (37-2) – 1 = 12.59% годовых

2. Расчет стандартного отклонения портфеля (sp)

Доходность порфтеля за 1 кв. rp (1) = 32/30 – 1 = 6.67% за квартал
Доходность порфтеля за 2 кв. rp (2) = 35/36 – 1 = -2.78% за квартал
Доходность порфтеля за 3 кв. rp (3) = 37/37 – 1 = 0% за квартал
Доходность порфтеля за 4 кв. rp (4) = 38/35 – 1 = 8.57% за квартал

Средняя доходность портфеля за квартал rps = (rp(1) + rp(2) + rp(3) + rp(4))/4 = 3.12%

Дисперсия портфеля за квартал dpk =
[(rp(1) – rps)^2 + (rp(2) – rps)^2 + (rp(3) – rps)^2 + (rp(4) – rps)^2]/4 =
[(6.67% - 3.12%)^2 + (-2.78%-3.12%)^2 + (0%-3.12%)^2 + (8.57%-3.12%)^2]/4 = 0.00217

Следовательно, дисперсия портфеля за год равна dp = dpk * 4 квартала = 0.00217 * 4 = 0.00868 =>
=> Стандантное отклонение портфеля за год = dp ^(1/2) = 0.00868 ^ (1/2) = 9.32%

3. Расчет коэффициента Шарпа

rp = 12.59% годовых
rf = 8% годовых
sp = 9.32% за год


k = (rp – rf)/sp = (12.59% - 8%)/9.32% = 0.49
 
Перейти
Решения задач по экзамену серии 5.0
#
04.05.2011 12:40:26
Код вопроса: 11.2.43
В таблице представлены доходности бумаги А и рыночного индекса за четыре года:

А 15 18 10 3
Индекс 10 12 9 5

Определить ожидаемую доходность бумаги в следующем году на основе SML, если доходность индекса составит 15%. В расчетах использовать выборочные дисперсии и ковариации.
Ответы:
А. 12,25%
В. 15,43%
С. 18,15%
[B]D. 20,95%[/B]


Обозначим
ra(sml) – ожидаемая доходность акции А в след. году на основе SML
ra – средняя доходность акции А;
ri – средняя доходность индекса
di – дисперсия доходности индекса
COV(a;i) – ковариация между доходностью рыночного индекса и акцией А.
b – коэффициент бета акции А относительно рыночного индекса
ri(1) –доходность индекса в следующем году (15%)
rf – безрисковая ставка доходности

Тогда:
ra(sml) = rf + b*(ri(1) – rf)
ri = (10+12+9+5)/4 = 9
di = [(10-9)^2+(12-9)^2+(9-9)^2+(5-9)^2]/4 = 6,5
COV(a;i) = E[(a-Ea)*(i-Ei)], где E – мат. ожидание
Ea = ra = (15+18+10+3)/4 = 11,5
Ei = ri = 9
COV(a;i) = E[(a-Ea)*(i-Ei)] = [(15-11,5)(10-9)+(18-11,5)(12-9)+(10-11,5)(9-9)+(3-11,5)(5-9)]/4 = 14,25
b = COV (a;i)/di = 14,25/6,5 = 2,19
ra(sml) = ra(sml) = rf + b*(ri(1) – rf) = 10% + 2,19*(15%-10%) = 20,95%
 
Перейти
Исправления (архив)
#
10.05.2011 15:11:29
Сергей, спасибо. Исправили.
Изменено: Serg - 13.05.2011 10:23:12
 
Перейти
Исправления (архив)
#
05.05.2011 11:34:35
Сергей, спасибо. Все поправили.
 
Перейти
Исправления в ответах - будте внимательны!
#
12.05.2011 18:46:36
Как Вы посчитали 150 руб.?
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
12.05.2011 18:42:08
Код вопроса: 9.2.54
Найдите доходность к погашению бескупонной облигации, если ее текущий курс равен 79,72 %. Облигация погашается через два года.
Ответы:
A. 10%
[B]B. 12%[/B]
C. 14%
D. 16%

Пусть
N – номинал облигации
P – текущая цена облигации (79,72% * N);
n – срок до погашения (2 года)

Тогда:
Доходность к погашению бескупонной облигации = (N/P) ^ (1/n) – 1 = (100 / 79, 72)^(1/2) – 1 = 12%
 
Перейти
Решение задач по 1.0
#
12.05.2011 18:41:19
[QUOTE]gaz пишет:
Добрый день, помогите пожалуйста решить задачи 9.2.36, 9.2.54[/QUOTE]
Код вопроса: 9.2.36
Уставный капитал компании составляют 500 тыс. обыкновенных и 100 тыс. привилегированных акций. Прибыль компании до уплаты налогов равна 10 млн. руб., а величина налога на прибыль - 3 млн. руб. Величина дивиденда по привилегированным акциям составляет 4 руб. Рассчитайте значение показателя EPS (доход на одну акцию)
Ответы:
A. 11 руб.
B. 11,66 руб.
[B]C. 13,2 руб.[/B]
D. 16,67 руб.

EPS (доход на одну акцию) = (NI – PD)/CSO, где
NI – чистая прибыль;
PD — дивиденды по привилегированным акциям;
CSO — количество обыкновенных акций в обращении.

NI = прибыль до уплаты налогов – налог на прибыль = 10 млн. руб. – 3 млн. руб. = 7 млн. руб.
PD = дивиденд по одной привилегированной акции * кол-во привилегированных акций = 4 * 100 тыс. шт. = 400 тыс. руб.
CSO = 500 тыс. шт.

EPS = (7 000 000 – 400 000) / 500 000 = 6 600 000 / 500 000 = 13,2 руб.
 
Перейти
Обсуждение вопросов серии 1.0, Рекомендуется смотреть всем, кто готовится к экзамену 1.0
#
10.05.2011 14:03:52
[QUOTE]Leks пишет:
Добрый день!

6.1.80
В какой срок руководитель профессионального участника обязан направить письменное уведомление в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг о несоблюдении профессиональным участником требований федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг к размеру собственных средств профессионального участника, а также иных расчетных нормативов и показателей, установленных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг?

Не позднее 5 рабочих дней с даты представления отчета контролера
Не позднее 10 дней с даты представления отчета контролера
Не позднее 15 рабочих дней с даты представления отчета контролера
Ничего из вышеперечисленного

Срок должен быть "не позднее 10 рабочих дней с даты представления отчета контролера", разве не так? Т.е. "ничего из перечисленного" правильный ответ?[/QUOTE]

Согласны, верным является вариант ответа "Ничего из вышеперечисленного". В материалах все исправили.

[I]Примечание. Согласно официальной базе ответов, выложенной в системе консультант, верным является вариант ответа B (Не позднее 10 дней с даты представления отчета контролера). Скорее всего, должна быть следующая формулировка:
B. Не позднее 10 [B]рабочих[/B] дней с даты представления отчета контролера.
[/I]
 
Перейти
Обсуждение вопросов серии 1.0, Рекомендуется смотреть всем, кто готовится к экзамену 1.0
#
10.05.2011 14:01:52
[QUOTE]Елена Петрова пишет:
Добрый день!

Мне кажется, ответ на вопрос 3.1.11 неправильный: в четвертом варианте убрали слова "иначе как". Т.о. в ПОСТАНОВЛЕНИИ

от 11 октября 1999 г. N 9

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПРАВИЛ

ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ БРОКЕРСКОЙ И ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

разрешается выдача, авалирование и индоссирование векселей в оплату приобретенных товаров, выполненных работ и предоставленных услуг.

Значит, правильный ответ С (I,II и III). Что Вы думаете?[/QUOTE]

Согласны, верным является теперь вариант ответа С.
Спасибо, в вопросах исправили. Обращаем Ваше внимание, что в официальной версии ответов, выложенной в системе консультант, в качестве верного отмечен вариант D (Все перечисленное).
 
Перейти
Страницы: Пред. 1 ... 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 ... 289 След.