Помогите пож-та разобраться с задачей 5.2.41
Разбор решения задачи 5.2.39 прочитала очень внимательно.
Решаю задачу (5.2.41) следующим образом:
1) покупаем форвардный контракт, т.е. право купить через 90 дней (правильно?) акцию по цене 204 руб.
2) занимаем акцию (короткая продажа) и продаем ее сегодня по спот. цене 200 руб.,размещаем 200 руб. на депозит на 90 дней под 10% годовых.
через 90 дней:
3) получаем по депозиту 200 р. х (1 + 10% х 90 / 365) = 204,93 руб.
4) "исполняем" форвардный контракт, т.е. покупаем акцию за 204 руб. и возвращаем ее (занимали ведь
)
прибыль составит 0,93 руб.
А в ответах указан ответ "В", согласно которому на депозит размещаем 199,09 руб.
Чисто арифметически понятно: 199,09 - это дисконтированная цена исполнения форварда
204 руб. по ставке 10% годовых за 90 дней.
а ПОЧЕМУ так?
ведь спотовая цена 200 руб.,
значит и продать "взятую в долг" акцию можно за 200 руб. и разместить эту сумму на депозите.
Помогите пож-та понять, где ошибка
заранее спасибо
Разбор решения задачи 5.2.39 прочитала очень внимательно.
Решаю задачу (5.2.41) следующим образом:
1) покупаем форвардный контракт, т.е. право купить через 90 дней (правильно?) акцию по цене 204 руб.
2) занимаем акцию (короткая продажа) и продаем ее сегодня по спот. цене 200 руб.,размещаем 200 руб. на депозит на 90 дней под 10% годовых.
через 90 дней:
3) получаем по депозиту 200 р. х (1 + 10% х 90 / 365) = 204,93 руб.
4) "исполняем" форвардный контракт, т.е. покупаем акцию за 204 руб. и возвращаем ее (занимали ведь
)
прибыль составит 0,93 руб.
А в ответах указан ответ "В", согласно которому на депозит размещаем 199,09 руб.
Чисто арифметически понятно: 199,09 - это дисконтированная цена исполнения форварда
204 руб. по ставке 10% годовых за 90 дней.
а ПОЧЕМУ так?
ведь спотовая цена 200 руб.,
значит и продать "взятую в долг" акцию можно за 200 руб. и разместить эту сумму на депозите.
Помогите пож-та понять, где ошибка
заранее спасибо