Аналитика мировых финансовых рынков. Аналитика валютного рынка, точные прогнозы Forex от компании ГК FOREX CLUB

Полноценная торговая неделя 2014 года полна событий

Нервозность на валютных рынках наблюдалась в течение всей прошедшей недели. В пятницу важных отчетов не публиковалось, однако мы наблюдали выступления нескольких официальных лиц: Бернанке, Плоссера, Лэкера и Штайна, которые не произвели большого впечатления на рынки. В результате, EUR/USD закрылась на отметке 1,3582, а GBP/USD – на уровне 1,6402.
EUR/USD продолжила распродажи даже на фоне пустого экономического календаря. Похоже, неспособность закрепиться выше отметки 1,38 может вызвать череду неудач для пары. В пятницу от уровня открытия 1,3669 пара ушла к месячному минимуму 1,3582, где и завершила торги.
Падение GBP/USD продолжилось в пятницу, однако носило более сдержанный характер. Опубликованные в пятницу данные только подтвердили неустойчивость текущего восстановления британской экономики: пока цены на рынке жилья от Nationwide растут выше прогнозов (1,4% м/м против ожидаемых 0,8%), показатели деловой активности в строительном секторе до них не дотягивают (62,1 против 62,3), также как и объемы кредитования частных лиц. В итоге, пара от уровня открытия 1,6450 скатилась к минимуму 1,6394 и завершила торги на отметке 1,6402.
Японские рынки были закрыты в четверг и пятницу, что обусловило торговлю USD/JPY исключительно на аппетите к риску. Пара после резкого падения смогла восстановиться: от уровня открытия 104,77 она скатилась к 2-недельному минимуму 104,07, однако к закрытию недели вернулась к отметке 104,76.

Прогноз на неделю, 6-10 января

Наступивший год обещает быть позитивным для американской экономики, и даже несмотря на недавнее снижение индекса ISM в обрабатывающей промышленности, пока все данные указывают в пользу ее продолжающегося восстановления. Тем не менее, у стабилизации есть и обратная сторона – сокращение программы стимулирования, которая долгое время поддерживала потребительский и корпоративный секторы. Теперь более высокая стоимость кредитования удорожит процесс ведения бизнеса и может отрицательно сказаться на динамике фондового рынка. Тем не менее, для USD развитие текущей ситуации дает хорошие основания для укрепления. Причем дополнительным фактором может выступать и наблюдаемое последнее время охлаждение китайской экономики. Замедление темпов роста в Поднебесной сделает американские активы более привлекательными.
Ближайшая неделя поможет убедиться в развитии подобных тенденций: США опубликуют данные по деловой активности в сфере услуг и рынку труда, а также протокол прошлого заседания FOMC, который отразит взгляд монетарных властей на экономические перспективы страны. Тем временем, Китай представит отчеты по деловой активности в сфере услуг, торговому балансу и инфляции. Если в первом случае мы будем видеть укрепление показателей, а во втором – их снижение, можно ждать дальнейшего усиления спроса на USD, что особенно явно будет проявляться в паре USD/JPY, так как календарь японских экономических событий совершенно пуст.
EUR/USD в течение прошедшей недели несла существенные потери, вызывая подозрения, что пара натолкнулась на довольно сильное сопротивление, которое может завершить восходящий тренд. В фундаментальном плане, противоречивые экономические показатели и мягкий настрой ЕЦБ – два основных фактора давления на котировки. На ближайшей неделе мы увидим серию отчетов по деловой активности в сфере услуг из разных стран региона, а также отчеты по рынку труда, инфляции и торговому балансу Германии и еврозоны в целом. Ключевым событием станет заседание ЕЦБ по ставке, однако все предшествующие релизы помогут нам подготовиться к пресс-конференции Марио Драги и предположить, чего ждать от регулятора.
Все же неожиданное ослабление PMI в обрабатывающей промышленности Великобритании стало неприятным сюрпризом для GBP/USD, и напомнило инвесторам, что восстановительные процессы британской экономики пока носят неравномерный характер. Впереди нас ждет серия важнейших отчетов, которые помогут нам прояснить фундаментальную картину, складывающуюся на текущий момент. Обратите внимание на показатели деловой активности в сфере услуг, торговый баланс, промышленное производство и ВВП от NIESR. Кроме того, на четверг запланировано решение по ставке от Банка Англии, однако вряд ли в этот раз мы увидим что-то новенькое.

Что понедельник нам готовит

Несмотря на то, что в понедельник некоторые страны все еще продолжат празднование Нового года, экономический календарь предоставит нам немало интересных катализаторов для движения валют. Стоит отметить, что день пройдет под знаком отчетов PMI в сфере услуг, которые внесут свою лепту в ожидания по ключевым событиям недели: заседание ЕЦБ и отчет Non-Farm Payrolls.
Старт даст отчет по деловой активности из Китая, который окажет наибольшее влияние на товарные валюты и динамику пары USD/JPY. Если индекс укажет на продолжающееся замедление темпов роста, это поддержит спрос на валюты-убежища, в данном случае, укрепив позиции иены. Ближайшей целью станет район 104,30.
Затем эстафету переймет Европа: PMI еврозоны и Великобритании будет особенно интересен, так как недавние сигналы из других секторов носили неоднозначный характер. Дальнейшее ослабление индексов может вызвать новую волну распродаж EUR/USD и GBP/USD с ближайшими целями на 1,3550 и 1,6360, соответственно. А публикуемый в американскую сессию ISM в сфере услуг может только усилить распродажи, если компонент занятости вновь продолжит расти хорошими темпами.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

Этот протокол FOMC будет не таким, как все

Совершенно спокойный торговый день в режиме консолидации и в ожидании протокола FOMC, запланированного к публикации на среду. Европейские пары медленно дрейфовали на юг, отчасти под влиянием позитивного настроя Федрезерва в рамках «минуток».
EUR/USD провела большую часть дня практически недвижимо в рамках узкого 40-пунктового диапазона. Опубликованные данные по рынку труда Германии помогли паре удержаться выше отметки 1,36. Отчет показал, что число безработных сократилось еще на 15 тысяч, хотя прогнозировалось снижение лишь на 1 тыс. Однако инфляционные показатели подпортили весьма позитивную картину: показатель CPI еврозоны в декабре составил 0,8% вместо прогнозных 0,9%, а PPI и вовсе ушел на отрицательную территорию (-0,1%).
GBP/USD во многом копировала динамику EUR/USD, не получив интересных экономических отчетов со стороны Великобритании. Пара открыла день на 1,6404, добралась до максимума европейской сессии 1,6437, спустилась к минимуму 1,6373, но сумела восстановиться к уровням открытия к завершению торговых суток.
USD/JPY, на удивление, вела себя довольно спокойно, несмотря на продолжающееся снижение индекса Nikkei. Возможно, на пару оказывают влияние позитивные ожидания по поводу подробностей прошлого заседания FOMC. Пара от уровня открытия 104,21 смогла дорасти до максимума 104,73, на текущий момент откатившись в район 104,60.

Прогноз на 8 января

Сегодня мы особое внимание уделим публикации протокола прошлого заседания FOMC. Этого события хотелось бы коснуться отдельным образом в виду его особенности – именно на прошлом заседании представители Комитета решились на долгожданное начало сворачивания QE3, правда, обозначив лишь символическое сокращение стимулирования. Таким образом, детали принятия такого решения могут оказаться довольно интересными и волнующими для рынка. Если инвесторы увидят высокую мотивированность монетарных властей, а также готовность к дальнейшему более значительному сворачиванию, это может усилить спрос на USD в ущерб его противникам. И в пользу такого исхода говорят многие факторы: недавнее агрессивное выступление обладающего правом голоса Плоссера, а также комментарии Бернанке о возможности сокращение программы на каждом заседании. Для USD/JPY это будет означать возвращение выше 105,00.
Однако есть небольшая вероятность, что члены FOMC с неохотой шли на такой шаг, особенно, если вспомнить, что управляющий ФРБ Бостона Розенгрен и вовсе выступил против, ссылаясь на слишком высокий уровень безработицы и слишком низкий уровень инфляции. В таком случае USD/JPY пострадает еще больше, с вероятностью возвращения в район 103,80.
Что касается EUR/USD, то у пары помимо протокола заседания FOMC есть и другие факторы давления. Дефляционные тенденции в еврозоне вызывают все больше опасений у монетарных властей Е-17, так как они явно указывают на недостаток конечного потребления. Несмотря на то, что текущая экономическая ситуация в некоторых периферийных странах начинает выправляться, Италия и Франция значительно тормозит развитие. В этом плане будет интересно посмотреть на выступление Марио Драги сразу после заседания ЕЦБ, запланированного на четверг. Будут ли намеки на дефляцию и пути борьбы с ней, пока остается загадкой. Но шансы на такое развитие событий растут с каждым экономическим отчетом, поэтому в четверг падение EUR/USD очень вероятно. А в среду пара будет двигаться под влиянием публикации отчета по промышленным заказам Германии, а также результатов протокола FOMC, причем последний будет иметь гораздо большее значение. Если протокол окажется более позитивным, чем ожидается, это может отправить пару в район 1,3550.
Великобритания опубликует отчеты по ценам на жилье и условиям на рынке кредитования. Обычно данные по недвижимости вызывают интерес трейдеров, однако сегодня большинство инвесторов все внимание сконцентрируют на грядущей публикации протокола FOMC, так что возможно позиционирование в течение дня, причем не в пользу «британца». Ближайшей целью для GBP/USD может стать область 1,6350.

Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB

Рынок труда США расставит последние штрихи

Первую часть дня валюты провели довольно сдержанно в надеждах на то, что ЕЦБ воздержится от мягких комментариев, а вторую часть дня отыгрывали пресс-конференцию Драги, не получив четкого плана действий. В итоге, EUR/USD к завершению четверга подошла в район 1,3580, а GBP/USD – в область 1,6460.
EUR/USD с самого утра начала умеренное укрепление, к середине европейской сессии добравшись до отметки 1,3620 от уровня открытия 1,3574. А затем было заседание ЕЦБ, на котором не произошло ничего нового, но рынки получили еще одно подтверждение, что регулятор напуган низкими уровнями инфляции. Самым главным катализатором распродаж единой валюты стали заявления Драги о том, что центробанк приступит к действиям, если инфляция продолжит падать. Именно поэтому мы поначалу видели дальнейшее укрепление EUR/USD до максимума 1,3632, а затем откат к минимуму 1,3548 с завершением торговых суток в районе 1,3580.
GBP/USD ушла в глубокую консолидацию, не получив поддержки со стороны молчаливого Банка Англии, и не сумев удержать уровни, отмеченные на комментариях Марио Драги. Пара от уровня открытия 1.6447 достигала локального максимума 1,6496, но завершила торги в районе 1,6460.
USD/JPY вообще проигнорировала азиатскую и европейскую сессию, продемонстрировав колебания лишь на выходе отчета по числу заявок на пособие б/р, который подтвердил сокращение показателя до 330 тыс вместо прогнозных 337 тыс. В итоге, пара от уровня открытия 104,84 доросла до максимума 105,05 и скатилась в район 104,74 на закрытии.

Прогноз на 10 января

После перенесенной череды заседаний центробанков внимание рынка переходит на данные рынка труда США. Вышедший на днях протокол FOMC подготовил инвесторов к дальнейшему сворачиванию QE3, теперь остается вопрос в размерах сокращения, и многое будет зависеть от состояния экономики, в частности, уровней занятости. На текущий момент все полученные опережающие индикаторы в виде компонентов занятости обоих отчетов ISM, частного исследования ADP и вчерашнего отчета по заявкам на пособия по безработице четко указывают на продолжающийся рост числа рабочих мест, причем рост хорошими темпами. Если показатель окажется выше 200 тысяч, это стимулирует новую волну спроса на USD. В паре USD/JPY мы будем ждать области 105,40.
С EUR/USD ситуация особая. Управляющий ЕЦБ большую часть своего выступления посвятил разговорам об инфляции, едва коснувшись темы продолжающегося роста экономики Германии. Напротив, он описал экономические перспективы Е-17 как слабые, отметив, что восстановление будет идти медленными темпами в течение ближайших двух лет. Таким образом, процентные ставки будут оставаться на текущих или более низких уровнях, как минимум, вплоть до 2016 года, что станет еще одним фактором давления на евро в долгосрочной перспективе. Игра контрастов с монетарной политикой ФРС станет еще ярче, а толчком для сегодняшних распродаж EUR/USD будет позитивный выход уровней занятости по платежным ведомостям с ближайшей целью на 1,3550 и далее на 1,35.
Банк Англии был молчалив, и ничего не дал рынку, но от него и не ждали. Самое главное в паре GBP/USD – стабильные позиции. Однако сегодняшний отчет из США может вывести пару из комы. Днем Великобритания опубликует отчет по промышленному производству, который вряд ли окажет влияние на динамику пары, а вот позитивные результаты NFP способны обвалить «британца в район 1,6385.
ГК FOREX CLUB, старший аналитик Алена Афанасьева
http://www.fxclub.org/tools_info/

Послевкусие американского рынка труда
Отсутствие важных экономических отчетов в понедельник сконцентрировали внимание азиатских и европейских трейдеров на опубликованном в пятницу отчете по американскому рынку труда. В итоге, EUR/USD к завершению понедельника подошла к отметке 1,3650, а GBP/USD – к 1,6370.
EUR/USD провела довольно спокойный день, лишь чуть снизившись от уровней начала недели. Пара открыла день на 1,3678, добралась до максимума 1,3684, но развернула движение и закрыла торги в районе 1,3650.
GBP/USD продолжила нести потери, даже несмотря на ослабление доллара США в паре с иеной. Переоценка состояния британской экономики в 1 квартале идет не на пользу динамике GBP. Вероятно, в прошлом году мы наблюдали пиковые темпы восстановления Великобритании, так что теперь рост продолжится, но более медленными темпами, несколько ограничивая дальнейшее укрепление пары. Вчера пара от уровня открытия 1,6483 скатилась к недельному минимуму 1,6346, завершив торги неподалеку.
USD/JPY продолжила нести потери с самого утра, так как азиатские рынки решили также среагировать на шокирующе низкие показатели уровней занятости США. Пара добралась до минимума 102,98, который мы не видели с середины декабря прошлого года. Тем не менее, к завершению торговых суток цены восстановились в район 103,20.

Прогноз на вторник, 14 января

На самом деле опубликованные в пятницу данные по рынку труда США обнажили слабые места американской экономики, а также посеяли сомнения в том, что сворачивание QE3 представляет собой утвержденный и непрерывный процесс. Теперь рынок будет очень чувствителен ко всем отчетам из США первостепенной важности. Вчерашние торги носили противоречивый характер, так как азиатские рынки отыгрывали пятничный отчет NFP, в то время как европейские больше готовили позиции под публикуемые в ближайшие дни отчеты.
Вторник упорядочит движения и сконцентрирует внимание рынков на главном – состоянии крупнейшей экономической системы мира. Если потребительский сектор США покажет небольшое желание идти на расходы в рамках отчета по розничным продажам, это вызовет широкую реакцию на валютном рынке и выльется в первоначальные распродажи USD. Тем не менее, спустя несколько часов EUR/USD, к примеру, может развернуться. Дело в том, что одна из основных надежд ЕЦБ заключается именно в глобальных процессах восстановления деловой активности, которая и потянет за собой стагнирующую еврозону. Если возникнут сомнения в мировой стабилизации, то и европейским монетарным властям придется идти на дополнительные меры стимулирования, что потенциально негативно для единой валюты. Таким образом, торги по EUR/USD будут малопредсказуемыми. Одним из сценариев может оказаться первоначальное движение пары в район 1,37, однако последующий более масштабный откат обратно к 1,3590.
GBP/USD понесла внушительные потери, однако причины для этого действительно имеются. И сегодня их может стать еще больше. К сожалению, инвесторы переоценили темпы роста британской экономики и уже заложили в цены более скорое достижение целевых уровней по безработице, что должно заставить Банк Англии перейти к ужесточению денежно-кредитной политики быстрее, чем прогнозировалось. Последние отчеты заставили нас сомневаться в таком развитии событий, а публикуемые сегодня данные по инфляции могут только еще больше укрепить эти сомнения. По прогнозам, в месячном исчислении показатель CPI должен вырасти на 0,6%, что значительно превышает темпы ноября. Если индекс не дотянет до прогнозного, пара продолжит падение с ближайшей целью на 1,63.
Для USD/JPY теперь особую значимость инвесторы будут уделять кривой доходности США. Корреляция с индексом Nikkei может на время быть разорвана – уже вчера мы наблюдали позитивное закрытие токийского фондового рынка, однако это не смогло восстановить позиции пары. Вероятнее всего, в ближайшее время пара продолжит движение вниз: 105,50 будет служить верхней границей среднесрочного диапазона, а поддержкой на ближайшее время выступит 102,50.
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/