Аналитика мировых финансовых рынков. Аналитика валютного рынка, точные прогнозы Forex от компании ГК FOREX CLUB

Отчет вышел, а вопросы остались

Это была насыщенная событиями неделя, полная заседаний центробанков и интересных отчетов. Пятница оказалась неблагоприятной для доллара США в связи со слабыми данными с рынка труда. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3175, а GBP/USD - на 1,5626.
Слабые экономические отчеты из Германии оказали давление на EUR/USD, однако еще более слабый отчет из США помог паре восстановить потери. Опасения ЕЦБ по поводу перспектив восстановления экономики еврозоны оправдались очень скоро - объемы промышленного производства и профицит торгового баланса оказались гораздо хуже прогнозов. Пара от уровня открытия 1,3118 скатилась к 1,3104, но на выходе американского отчета доросла до максимума 1,3188, завершив торги на 10 пунктов ниже.
GBP/USD держалась очень хорошо в течение всей прошлой недели, благодаря череде сильных данных. Однако в пятницу Великобритания дала сбой - объемы промышленного производства и торговый баланс вышли хуже прогнозов, что отправило пару от уровня открытия 1,5587 к локальному минимуму 1,5562, однако затем цены восстановились в район 1,5630.
USD/JPY попала под давление в последний день торговой недели, что свело на нет все попытки пары закрепиться выше 100,00. Долгожданный отчет по рынку труда США вызвал разочарование у трейдеров: показатель за август вырос на 169 тысяч чуть ниже прогнозного значения, однако июльский уровень был пересмотрен на понижение (104 тысячи вместо 162 тысяч). Однако были и положительные моменты: уровень безработицы снизился с 7,4% до 4,5-летнего минимума на отметке 7,3%. В итоге, пара от уровня открытия 100,09 скатилась к минимуму 98,53, завершив торги на отметке 99,07.

Прогноз на понедельник, 9 сентября 2013 года

Если вернуться к истокам текущего ажиотажа по поводу состояния рынка труда, сразу вспоминается выступление ФРС в 2012 году, на котором была заявлена привязка процентной ставки к уровню безработице. Вот почему последний пятничный отчет по "нон-фармам" имел особое значение перед заседанием FOMC, на котором может быть принято решение о сворачивании программы стимулирования. Темпы роста занятости оказались не так сильны, как многие ожидали, однако уровень безработицы все же снизился. Кроме того, несколько членов Комитета, выступавших уже позже заседания, дали понять, что сокращение объемов скупки активов может произойти уже на ближайшем заседании.
Обладающая правом голоса Эстер Джордж, к примеру, заявила, что программу урежут на 15 млрд долларов в сентябре. Вполне вероятно, что ее мнение разделяют и остальные члены FOMC, учитывая, что сам Бернанке говорил в июне о том, что к моменту полного прекращения QE3 будет достигнут 7%-ный уровень безработицы. Сейчас он составляет 7,3%, что уже совсем недалеко от запланированной цели. Конечно, после недавних "нон-фармов" шансов на начало сворачивания стало меньше, но полностью исключать вероятность не стоит. Таким образом, мы продолжаем ждать дальнейшего укрепления USD в среднесрочной перспективе, однако кратковременная распродажа в начале недели вполне вероятна - все, кто не успел отреагировать в пятницу, сделают это в понедельник.
На текущей неделе интерес будут представлять данные по розничным продажам, которые запланированы на пятницу. Вплоть до их публикации доллар США будет оставаться под влиянием геополитических рисков и известий из других стран. Еврозона не принесет интересных данных, однако давление на евро может исходить из Италии. В ближайшее время мы увидим, чем закончится выход Берлускони из парламента. Если Сильвио исполнит свою угрозу оставить текущее правительство без поддержки его партии, политический кризис может вызвать распродажи единой валюты.
GBP/USD может продолжить свое восстановление, несмотря на довольно скудный запас экономических данных из Великобритании. Единственный отчет, который может иметь значение для динамики пары - данные с рынка труда. Если занятость продолжит расти, это способно поддержать спрос на "британца" и преодолеть GBP/USD сильный барьер в виде 1,5680. Дальнейшей целью станет область 1,5735.
USD/JPY может продолжить дрейфовать вниз под влиянием последних экономических данных из США. Япония публикует немало отчетов на текущей неделе, включая пересмотренные данные по ВВП за 2 квартал, баланс текущих операций, индекс деловых условий в обрабатывающей промышленности и многое другое. Тем не менее, мы полагаем, что именно настроения в отношении USD будут определять дальнейшую динамику пары. Вплоть до публикации отчета по розничным продажам мы можем наблюдать постепенное снижение пары с ближайшей целью на 98,40.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

"Сирийский конфликт" исчерпал себя?

Во вторник тон задавали азиатские валюты, которые с самого утра демонстрировали укрепление, благодаря позитивным экономическим данным из Китая и менее агрессивному настрою президента США в отношении Сирии. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,3260, а GBP/USD - в районе 1,5740.
EUR/USD азиатскую и европейскую сессии провела в рамках 40-пунктового диапазона, ориентируясь исключительно на динамику доллара в парах с азиатскими валютами. Небольшое смягчение в деле "сирийского кризиса" помогли паре от минимумов в районе 1,3229 восстановиться в область 1,3260, где и завершила торги.
В паре GBP/USD наблюдалось гораздо больше веры в победу. Несмотря на недостаток катализаторов, ожидания скорой публикации данных с рынка труда Великобритании поддерживало спрос на пару. В итоге, от уровня открытия 1,5692 пара снизилась к минимуму 1,5684, однако вновь настроилась на укрепление, добравшись до 1,5740 к закрытию.
USD/JPY пользовалась хорошим спросом во вторник, умудрившись закрепиться выше отметки в 100 пунктов. Ослабление напряжения в ситуации с Сирией, после того как президент Обама дал понять, что готов к дипломатическому решению, помогло паре достичь почти двухмесячных максимумов. В итоге, от уровня открытия 99,56 пара доросла до максимума 100,45, завершив торги в районе 100,30.
Прогноз на среду, 11 сентября 2013 года
Пока экономический календарь еврозоны пуст, внимание рынка продолжает привлекать тема Берлускони и его партии. Почему это важно? Во-первых, Италия - третья по размерам экономическая система Е-17, и при кризисе внутри страны отголоски можно будет услышать во всем регионе. Во-вторых, угроза политика убедить партию прекратить поддержку правительства опасна тем, что коалиционное правительство текущего премьера не сможет продолжить работу. Коллапс парламента, необходимость проведения новых выборов приведет к новым расходам и нестабильности внутри Италии. Берлускони пока не озвучил свое решение, но может сделать это в любой момент, поэтому и EUR/USD ведет себя с осторожностью. Мы ожидаем коррекции пары с ближайшей целью на 1,32.
GBP/USD может продолжить свое восстановление. В качестве катализатора будут выступать долгожданные данные по рынку труда. По прогнозам, уровень занятости Великобритании должен упасть, однако недавняя череда сильных данных из строительного сектора, обрабатывающей промышленности и сферы услуг заставляют нас думать, что и в этот раз мы можем получить приятный сюрприз. После преодоления сильного барьера в виде 1,5740 целью станет уровень 1,58, которого мы не видели с февраля текущего года.
Учитывая появившиеся подвижки в отношениях между США и Сирией, спрос на "валюты-убежища" упал, что тут же вылилось в небольшое ралли товарных и европейских валют, а также пары USD/JPY. Если действительно военного конфликта удастся избежать, это снимет большой груз с пары и позволит без проблем достичь ближайших уровней сопротивления. В результате, пара может пробить 100,45 с дальнейшей целью на 100,80.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

Розничные продажи станут финальным аккордом

Весь день европейские пары пытались вырваться из довольно узких диапазонов, однако это им так и не удалось. В итоге, EUR/USD завершила торговые сутки в области 1,33, а GBP/USD – в районе 1,5810.
Относительно пустой календарь Е-17 не помешал EUR/USD скатиться вниз: промышленное производство резко сократилось на 1,5% м/м против ожидаемых -0,1%, причем Италия показала особенно плохие результаты. Это только подтверждает, что восстановление экономики еврозоны носит неуверенный характер, что будет продолжать оказывать давление на пару время от времени. В итоге, от уровня открытия 1,3390 пара скатилась к минимуму 1,3256, но смогла восстановиться к 1,33 на закрытии.
GBP/USD все же получила поддержку со стороны выступления Марка Карни, благодаря обрывочным комментариям по поводу очередности форм ужесточения монетарной политики. Глава Банка Англии отметил, что сначала начнет повышать ставки, а потом уже сворачивать «количественное смягчение». Тем не менее, он очень осторожно высказывался и в отношении сроков, и в отношении силы экономики, что позволило паре лишь незначительно укрепиться. От уровня открытия 1,5815 пара доросла до максимума 1,5838, однако не смогла пойти дальше и скатилась в район 1,58 на закрытии.
Только мы предположили, что пара надолго закрепилась выше 100-пунктовой отметки, как цены вновь поползли вниз. Падение индекса Nikkei, череда более слабых японских данных (заказы в машиностроении составили 0,0% против прогноза 2,4%), а также ожидания по резолюции Европарламента в отношении Сирии оказали на пару давление. Пара открыла день на 99,87 и все оставшееся время дрейфовала на юг, отметим локальный минимум 99,01, и завершив торги в районе 99,50.


Прогноз на пятницу, 13 сентября 2013 года

До заседания ФРС на тему монетарной политики осталась всего неделя, и до этого мы получим последний значимый экономический отчет, который сможет убить или возродить надежды на сворачивание программы стимулирования. Потребительские расходы имеют большое значение для сервисно-ориентированной экономики США, так что рост розничных продаж может дать Комитету все основания запустить окончание QE3. Сегодняшняя публикация может преподнести приятный сюрприз, так как недавнее исследование Johnson Redbook показало увеличение расходов населения в августе. Чтобы спрос на USD восстановился, нам нужен показатель вблизи 1%. Что касается EUR/USD, перспективы пары носят ограниченный характер в связи с невпечатляющим восстановлением экономики еврозоны. Район 1,3320/30 пока остается сложным для преодоления, так что сильные розничные продажи могут отправить пару вниз с ближайшей целью на 1,3260 после преодоления 1,33.
Несмотря на то, что GBP/USD выглядит довольно устойчиво, причем под этим стоят факторы фундаментального характера, сегодня можно увидеть небольшую коррекцию пары вниз. Конечно, произойдет это при условии выхода сильных данных по США. Если будет пройдена поддержка 1,58, следующей целью станет 1,5760.
После кратковременного пребывания выше 100 пунктов USD/JPY, похоже, решила туда больше не возвращаться. Это только еще раз подтверждает растущий в отношении ближайшего заседания FOMC скептицизм инвесторов. Последние данные по числу заявок на пособие по безработице оказались очень оптимистичными, однако не смогли восстановить интерес к доллару США, так как данные вышли искаженными. Ситуацию могут спасти розничные продажи, которые должны показать рост на 0,5%. Шансы на то, что ожидания будут превышены, все же есть, учитывая рост деловой активности и занятости в августе. Таким образом, мы не исключаем возврата в область 100,00 в случае приятных сюрпризов.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/

FOMC сделает что-нибудь символическое

Американские показатели вновь преподнесли неприятный сюрприз, что заставило инвесторов резко сократить число длинных позиций по доллару США. В итоге, EUR/USD завершила торговую неделю на отметке 1,3293, а GBP/USD - на 1,5870.
EUR/USD завершила торговую неделю с повышением, однако сила единой валюты вызывает сомнения в связи с еще слабым состоянием экономики еврозоны. Последние данные вызывают лишь разочарование, так что единственными факторами роста для пары были распродажи доллара США в связи с разрешением геополитических конфликтов и ожиданиями по неизменному состоянию программы QE3. В итоге, пара от уровня открытия 1,3298 смогла дорасти до максимума 1,3321, но откатилась, завершив торги на 1,3293.
GBP/USD доросла до максимума, невиданного с середины января, благодаря сильным экономическим данным, комментариям главы Банка Англии, а также слабости доллара США. В пятницу пара от уровня открытия 1,5801 доросла до максимума 1,5884, завершив торги на отметке 1,5870.
USD/JPY попала под давление на выходе слабых данных из США. Опубликованные данные по розничным продажам еще больше снизили шансы на сворачивание мер стимулирования. Показатель вырос лишь на 0,2% после 0,4% в предыдущем месяце, и хотя июльские показатели были пересмотрены на повышение, тенденция к замедлению явно прослеживается. В итоге, от уровня открытия 99,51 пара ослабла к минимуму 99,19 и завершила торги на отметке 99,36.

Прогноз на понедельник, 16 сентября 2013 года

Доллар США понес потери в последний рабочий день прошедшей недели. Впереди заседание FOMC, и, возможно, падение валюты в преддверии этого события продолжится. ФРС теперь будет еще сложнее оправдать сворачивание программы стимулирования на ближайшем заседании: спад потребительских расходов, снижение доверия и замедление темпов роста занятости. Однако, стоит учесть, что восстановление экономики носит довольно стабильное состояние, и регулятор может не волноваться по поводу резкого возвращения в рецессию. Таким образом, Комитет пока не может обосновать агрессивное сокращение объемов, однако символически они все же могут решиться на 5-10 млрд долларов в месяц.
Что касается Европы, впереди выборы в Германии, которые привлекут внимание рынка на текущей неделе. Запланированы они на ближайшую субботу, и, скорее всего, сюрпризов не будет - Ангела Меркель будет переизбрана. Тем не менее, несмотря на то, что она ведет по рейтингу, преимущество перед ее основными конкурентами не так велико: по данным ведущего опроса Германии ZDF, всего лишь один процент. Если так, то даже при победе, канцлеру потребуется сформировать масштабную коалицию. Таким образом, для валютного рынка, и для евро, в частности, такое событие принесет лишь небольшое укрепление на вздохе облегчения, после чего мы можем увидеть коррекцию вниз. Масштабы коррекции будут зависеть от уровня поддержки. Помимо этого, в течение недели увидим исследование деловых настроений ZEW в Германии, которое может еще раз подтвердить слабость экономического восстановления в регионе.
GBP/USD продолжает радовать и обладает хорошим потенциалом дальнейшего роста, если только на пути не встанет изменение курса монетарной политики FOMC. Впереди несколько довольно интересных событий: протокол прошлого заседания Банка Англии и показатель розничных продаж. Учитывая позитивный настрой членов Комитета и явные признаки восстановления экономики, мы можем увидеть довольно оптимистичное восприятие перспектив Великобритании в рамках "минуток". А вот по поводу отчета по розничным продажам возникают вопросы: дело в том, что июльский показатель резко укрепился, и вполне вероятно, что августовские уровни нейтрализуют этот позитив. Если так, это может вызвать кратковременную коррекцию пары к концу недели.
Несмотря на то, что у USD/JPY были проблемы с преодолением отметки 100,00 в течение последней недели, в среднесрочной перспективе мы ожидаем восстановления пары. Фактором поддержки может выступить ожидания по повышению налога с продаж, запланированного на октябрь. Таким образом, если японские власти хотят поддержать стабильное восстановление экономики, они вынуждены будут компенсировать негативный эффект от роста ставки дополнительными стимулами. Это должно вернуть спрос на пару, после того как она переживет заседание FOMC по монетарной политике.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/