Цитата |
---|
ddrka пишет:
Как решить эту задачку? Имеется два европейских годичных опциона пут. Цена исполнения первого Х1=95 руб., второго – Х2=100 руб. Первый стоит р1=5 руб., второй – р2=10 руб. Ставка без риска 10% годовых. Определить, возможен ли арбитраж, и перечислить действия арбитражера. |
Какие есть варианты ответа?
Арбитраж возможен. Например, купить опцион пут с X1 = 95 руб. (за 5 руб.) и продать опцион пут с X1 = 100 руб. (за 10 руб.).
Если мы купили опцион пут (X1 = 95 руб.) за 5 руб. и продали опцион пут (X2 = 100 руб.) за 10 руб. Тогда на текущий момент у нас 5 руб. прибыль.
Пусть прошел год.
Здесь возможны три варианта исхода событий:
1) Цена базисного актива - меньше 95 руб. Например, 90 руб. В этом случае наша прибыль будет равна 0 (нам придется продать по опциону актив за 95 руб. и купить актив за 100 руб.)
2) Цена базисного актива находится в диапазоне от 95 до 100 руб. В этом случае наш финансовый результат равен P - 95, где P - цена базисного актива
3) Цена базисного актива больше 100. Тогда наша прибыль равна 5 руб.